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Infosys財報與財測雙雙失利 遭摩根大通與滙豐下調評等
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印度IT服務巨擘Infosys在公布令人失望的第一季財報，並連續第二個季度下調全年營收成長預期後，遭到摩根大通（JPMorgan）與滙豐銀行（HSBC）同步下調股票評等。此舉凸顯了分析師對該公司業務動能放緩的深切擔憂。
兩大投行下修評等與目標價
根據券商發布的報告，摩根大通與滙豐銀行皆認為，儘管Infosys的估值相對便宜，但其短期成長前景已經惡化。
- 摩根大通：將Infosys的評等從「增持」（Overweight）下調至「中立」（Neutral），目標價從1,200盧比降至1,050盧比。
- 滙豐銀行：將評等從「買入」（Buy）下調至「持有」（Hold），目標價從1,340盧比降至1,110盧比。
財測疲軟與營運逆風
Infosys將2027財年的固定匯率營收成長指引從原先的1.5%-3.5%下修至1.5%-3.0%，而其有機成長展望更被下調至-0.2%至1.3%之間。摩根大通形容此次下修「比預期更為劇烈」，並預測Infosys今年的成長將落後於主要同業。
Ad滙豐銀行則警告，根據管理層關於第二季疲軟態勢可能延續的評論，修訂後的指引可能「仍不夠保守」。分析師指出，營運逆風包括需求疲軟、人工智慧（AI）驅動的價格通縮，以及合約相關問題，例如能源公用事業部門的合約終止，以及某製造業客戶減少工作量。
儘管如此，Infosys仍維持了2027財年20%-22%的息稅前利潤率（EBIT margin）指引，顯示其營業利潤率保持韌性。此外，該公司本季大型交易的總合約價值（TCV）仍達到36億美元，表明市場需求仍在，但營收實現速度放緩。
管理層人事變動
在發布財報的同時，Infosys宣布現任能源、公用事業、資源與服務業務主管Ashiss Kumar Dash，將自2027年4月起接替Salil Parekh擔任執行長。
摩根大通與滙豐銀行均認為，任命內部候選人有助於領導層的平穩過渡。然而，摩根大通提醒，短期內公司更廣泛的管理層人事變動風險可能依然存在。