JPMorgan, HSBC Turun Taraf Saham Infosys Susulan Prospek Pertumbuhan Lemah

JPMorgan dan HSBC telah menurunkan taraf penarafan mereka ke atas saham Infosys berikutan prestasi pendapatan suku pertama yang lebih rendah daripada jangkaan, pemotongan panduan hasil syarikat untuk tahun fiskal 2027, dan pengumuman peralihan kepimpinan.

Sebab-sebab Penurunan Taraf

Kedua-dua firma pembrokeran menyatakan bahawa prospek pertumbuhan jangka pendek syarikat perkhidmatan IT itu telah merosot, walaupun penilaian sahamnya secara relatifnya tidak mahal. Ini mendorong tindakan penurunan taraf yang ketara.

• JPMorgan menurunkan taraf Infosys kepada Neutral daripada Overweight, dengan sasaran harga dikurangkan kepada ₹1,050 daripada ₹1,200.
• HSBC memotong penarafannya kepada Hold daripada Buy, dan mengurangkan sasaran harganya kepada ₹1,110 daripada ₹1,340.

Cabaran Operasi dan Prospek Suram

Para penganalisis memetik beberapa faktor yang menjejaskan momentum perniagaan Infosys. Ini termasuk permintaan yang lebih lemah, deflasi harga yang didorong oleh Kecerdasan Buatan (AI), dan masalah berkaitan kontrak seperti penamatan satu kontrak dalam segmen Tenaga, Utiliti, Sumber dan Perkhidmatan.

Ad

Infosys telah menyemak semula panduan pertumbuhan hasil dalam mata wang malar bagi tahun fiskal 2027 (FY2027) kepada 1.5%-3.0%, turun daripada julat 1.5%-3.5% sebelumnya. JPMorgan menyifatkan pemotongan ini sebagai "lebih tajam daripada yang dijangkakan" dan kini meramalkan Infosys akan ketinggalan berbanding pesaing utamanya tahun ini. HSBC turut memberi amaran bahawa panduan yang disemak semula itu mungkin masih belum cukup konservatif.

Walaupun berdepan cabaran hasil, margin operasi syarikat kekal berdaya tahan. Infosys mengekalkan panduan margin EBIT FY2027 pada 20%-22%. Selain itu, syarikat melaporkan nilai kontrak keseluruhan (TCV) bagi perjanjian besar sebanyak $3.6 bilion pada suku tersebut, menunjukkan permintaan yang berterusan.

Peralihan Kepimpinan Syarikat

Secara berasingan, Infosys mengumumkan bahawa Ashiss Kumar Dash, yang kini mengetuai perniagaan Tenaga, Utiliti, Sumber dan Perkhidmatan, akan menggantikan Salil Parekh sebagai ketua eksekutif mulai April 2027. Kedua-dua JPMorgan dan HSBC melihat pelantikan calon dalaman ini sebagai satu langkah positif yang menyokong peralihan kepimpinan yang lebih lancar.