Infosys Diturunkan Peringkatnya oleh JPMorgan & HSBC Pasca Pendapatan Meleset dan Proyeksi Melemah

JPMorgan dan HSBC menurunkan peringkat saham raksasa layanan IT Infosys menyusul rilis laporan pendapatan kuartal pertama yang di bawah ekspektasi dan pemangkasan panduan pertumbuhan pendapatan untuk tahun fiskal 2027. Langkah ini mencerminkan meningkatnya kekhawatiran analis terhadap perlambatan momentum bisnis perusahaan dalam waktu dekat.

Rincian Penurunan Peringkat

Kedua bank investasi tersebut merevisi rekomendasi dan target harga saham Infosys, dengan alasan prospek pertumbuhan jangka pendek yang memburuk meskipun valuasi saham relatif tidak mahal.

• JPMorgan menurunkan peringkatnya menjadi Netral dari Overweight, dengan target harga yang dipangkas menjadi ₹1.050 dari ₹1.200.
• HSBC memangkas peringkatnya menjadi Tahan dari Beli, dan menurunkan target harganya menjadi ₹1.110 dari ₹1.340.

Para analis menyoroti beberapa tantangan, termasuk permintaan yang lebih lemah, deflasi harga yang didorong oleh AI, dan hambatan terkait kontrak seperti pemutusan satu kontrak di segmen Energi dan pengurangan pekerjaan dari klien manufaktur.

Proyeksi Pertumbuhan Dipangkas

Ad

Untuk kuartal kedua berturut-turut, manajemen Infosys memangkas panduan pertumbuhan pendapatan untuk tahun fiskal 2027. Proyeksi pertumbuhan pendapatan dalam mata uang konstan diturunkan menjadi 1,5%-3,0% dari sebelumnya 1,5%-3,5%. Lebih lanjut, prospek pertumbuhan organik direvisi turun menjadi antara -0,2% hingga 1,3%.

JPMorgan menggambarkan pemangkasan ini sebagai "lebih tajam dari yang diperkirakan" dan kini memproyeksikan Infosys akan tertinggal dari para pesaing utamanya dalam hal pertumbuhan tahun ini. HSBC bahkan memperingatkan bahwa panduan yang direvisi tersebut mungkin masih belum cukup konservatif, mengutip komentar manajemen tentang pelemahan yang berlanjut ke kuartal kedua.

Transisi Kepemimpinan dan Sisi Positif

Di tengah tantangan ini, Infosys mengumumkan bahwa Ashiss Kumar Dash akan menggantikan Salil Parekh sebagai CEO mulai April 2027. Penunjukan kandidat internal ini dipandang positif oleh JPMorgan dan HSBC karena dinilai akan mendukung transisi kepemimpinan yang lebih mulus.

Meskipun prospek pendapatan melemah, beberapa fundamental bisnis tetap kuat. Margin operasional perusahaan menunjukkan ketahanan, dan panduan margin EBIT untuk tahun fiskal 2027 dipertahankan di level 20%-22%. Selain itu, Infosys melaporkan perolehan kontrak besar dengan total nilai (Total Contract Value) sebesar $3,6 miliar pada kuartal tersebut, yang mengindikasikan permintaan masih berlanjut meskipun realisasi pendapatan melambat.