德國合作銀行體系壓力升高 Volksbank Brawo困境凸顯風險

根據彭博社報導，德國地區性銀行 Volksbank Brawo 近期陷入的困境，正揭示該國龐大的合作銀行體系所面臨的普遍壓力。許多銀行在低利率時期涉足高風險貸款與投資，如今隨著利率走高與經濟環境轉變，正為此付出代價。

Volksbank Brawo 困境加劇

Volksbank Brawo 在長期擔任執行長的于爾根·布林克曼 (Juergen Brinkmann) 於今年 5 月卸任後，承認部分資產可能需要提列減損，並正考慮向合作銀行體系的援助基金尋求支持。布林克曼在任約 15 年期間，將這家銀行擴張成一個業務涵蓋金融、房地產與投資的複雜集團。

該行是近年來向同業尋求援助的逾六家德國合作銀行之一。利率上升、借款人違約以及資產重新定價等因素，共同暴露了這些金融機構在過去低利環境下所做投資的潛在風險。

體系性風險浮現

德國合作銀行體系（包含 DZ Bank）的規模不容小覷，去年合併資產負債表規模達 1.7 兆歐元（約 2 兆美元），甚至超過德意志銀行（Deutsche Bank）的 1.4 兆歐元。該體系由約 650 家銀行共同組成互助支持機制，在成員機構遭遇困難時提供援助，近年來已累計提供超過 10 億歐元 的資金。

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然而，體系壓力正持續升高，具體表現在：

• 援助成本增加：體系內主要銀行 DZ Bank 預計，其對救助機制的出資額今年將從去年的 5,900 萬歐元幾乎翻倍，增至 1.17 億歐元。
• 壞帳加速轉移：去年，有超過 12 億歐元 的不良貸款被出售給體系的聯合壞帳銀行 BAG Bankaktiengesellschaft，創下二十多年來的最高紀錄，遠高於前一年的約 2.3 億歐元。

整體獲利穩健但監管趨嚴

儘管面臨挑戰，德國合作銀行板塊整體上仍保持獲利。根據資料，該體系去年稅前利潤達 116 億歐元，高於德意志銀行的 97 億歐元。這顯示當前問題尚未演變成全面性危機。

為應對日益升高的風險，德國合作銀行板塊已於今年 6 月批准其保障體系的改革方案。新措施旨在強化監管力度，並允許在成員機構出現財務問題時能更早介入干預，以防範風險擴散。