Story
独協同組合銀行に圧力、フォルクスバンク・ブラオが経営難に直面
ブルームバーグが報じたところによると、ドイツのフォルクスバンク・ブラオが経営難に陥っており、同国の協同組合銀行セクター全体が直面する圧力の高まりを浮き彫りにしている。金利上昇が、低金利時代に行われた高リスクな融資や投資の脆弱性を露呈させている。
フォルクスバンク・ブラオの経営悪化
フォルクスバンク・ブラオでは、5月に約15年間トップを務めたユルゲン・ブリンクマン最高経営責任者（CEO）が退任した。同行はその後、一部資産について減損処理が必要になる可能性を示唆し、協同組合セクターの救済基金からの支援を検討していることを明らかにしている。
ブリンクマン氏の在任中、同行は地方銀行の枠を超え、数百の企業を傘下に持つ金融、不動産、投資の複合企業体へと積極的に事業を拡大していた。この急拡大が、現在の経営環境下で裏目に出た形だ。
協同組合銀行セクター全体への波及
フォルクスバンク・ブラオの事例は氷山の一角であり、近年、同セクター内で支援を要請した機関は6行以上に上る。金利の上昇、借入人のデフォルト、資産価格の再評価が、これらの銀行が低金利下で行った投資の潜在的リスクを顕在化させている。
Adドイツの協同組合銀行セクター（中央機関であるDZバンクを含む）は、昨年の連結バランスシート規模が1.7兆ユーロ（約2兆ドル）に達し、ドイツ銀行（1.4兆ユーロ）を上回る巨大な金融システムを形成している。約650の銀行が加盟する相互扶助制度の下で運営されており、近年、加盟行への支援に10億ユーロ以上が拠出されたと報告されている。
強まるストレスの兆候と改革
セクター内の財務的ストレスは増大していることを示す兆候が複数見られる。
- DZバンクは、救済制度への拠出金が2025年の5,900万ユーロから今年は1億1,700万ユーロへとほぼ倍増すると予測している。
- 不良債権の受け皿機関であるBAG銀行への資産移管も加速しており、昨年は過去20年以上で最高となる12億ユーロ超の不良債権が売却された。これは前年の約2億3,000万ユーロから大幅な増加である。
こうした問題にもかかわらず、セクター全体としては依然として収益性を維持しており、昨年の税引前利益は116億ユーロと、ドイツ銀行の97億ユーロを上回った。この状況を受け、同セクターは今年6月、監督を強化し、加盟機関に財務問題が発生した場合の早期介入を可能にするための保障制度改革を承認している。