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美國監管機構首長指控三大信評機構收費過高預告將推動市場改革

Sep 4, 2026By Marcus Chen, Markets & Equities Correspondent1 min read

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美國聯邦住房金融局 (FHFA) 局長 Bill Pulte 於週四公開指控美國三大信用報告機構長期以來向消費者收取過高的費用，並暗示政府正研擬改革方案，以促進市場競爭。

Pulte 在社群平台 X 上發文表示，Equifax、Experian 和 TransUnion「對美國民眾收費過高的時間太久了」，並稱這種做法「很快將會結束」。此番言論使這三家信評巨頭在美國房貸市場的收費問題再次成為焦點。

潛在的市場結構變革

Pulte 在發文中提到，官方正在「認真考慮」採用「雙重合併 (bi-merge)」的信用報告模式，以及其他旨在提升系統競爭性的措施。這番言論對現行的市場慣例構成了直接挑戰。

目前，美國的房貸機構普遍依賴所謂的「三重合併 (tri-merge)」報告，即整合來自上述三家機構的數據，並結合信用評分模型來評估借款人的信用風險。此模式也是由房利美 (Fannie Mae) 和房地美 (Freddie Mac) 這兩大政府支持企業所要求的標準。

信用報告成本上漲的問題已引起業界和監管機構的廣泛關注。根據美國抵押貸款銀行家協會 (Mortgage Bankers Association) 的數據，貸款機構回報指出，2026 年的信用報告平均成本增加了 40% 至 50%，其中「三重合併」報告的漲幅尤為顯著。

這並非 Pulte 首次對此問題提出批評。他在今年一月發表的類似言論曾導致 Equifax、TransUnion 和 Experian 的股價大幅下跌，凸顯出投資者對潛在監管或定價變革的高度敏感性。

此次事件是 FHFA 推動美國房貸信用評分系統現代化及引入競爭的系列舉措之一。今年四月，FHFA 已宣布，房利美和房地美將在過渡階段，允許貸款機構除了傳統的 Classic FICO 模型外，也可採用 VantageScore 4.0 模型。

面對監管壓力，信評機構則有不同看法。例如，TransUnion 曾辯稱，成本增加的部分原因是 FICO 公司的定價策略改變，並表示支持透過採用替代評分模型來增加市場競爭。