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花旗：半導體股夏季重挫18%後，資料中心與CPU需求將帶動反彈
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花旗銀行（Citi）在最新報告中表示，在經歷了夏季的大幅拋售後，半導體類股有望出現反彈。報告指出，強韌的資料中心需求、即將到來的密集產業會議，以及該行上修的關鍵領域預測，將為類股提供支撐。
夏季回檔與反彈展望
根據花旗分析，由於市場預期過高以及盈利動能溫和放緩，費城半導體指數（SOX） 在夏季期間累計下跌了 18%。然而，花旗分析師預期，隨著該行全球科技、媒體與電信（TMT）會議的臨近，市場情緒將會好轉。
報告預期，在會議期間，來自超微（AMD）、邁威爾（Marvell）、Lumentum（LITE）、Astera Labs（ALAB）以及半導體資本設備公司的評論將偏向正面，從而帶動類股復甦。
需求分歧：資料中心強勁，消費電子疲軟
從終端市場來看，需求呈現分化格局。花旗指出，佔據產業整體潛在市場（TAM）34% 的資料中心需求依然強勁。同時，佔比 21% 的汽車和工業領域需求也持續復甦。
Ad相較之下，佔市場 42% 的個人電腦（PC）和手機需求仍然疲軟。分析師將此歸因於記憶體成本上漲和持續的供應鏈限制。
上修CPU與晶圓設備支出預測
花旗對中央處理器（CPU）的前景變得更加樂觀，稱之為「CPU復興」。該行將CPU市場規模預測大幅上調，預估至2030年將達到 2,370億美元，相當於 52% 的年複合成長率（CAGR），此預測高於超微、安謀（Arm）和輝達（Nvidia）的預期。
花旗認為，超微（AMD）將是此趨勢的主要受益者，而英特爾（Intel）則為次要贏家。此外，基於更強勁的超大規模資料中心業者資本支出模型，花旗也上調了對晶圓廠設備（WFE）支出的展望：
- 基本情境：2028年支出預測從2,500億美元上修至 2,570億美元。
- 樂觀情境：2028年支出可能接近 3,000億美元。