Citi คาดหุ้นกลุ่มชิปฟื้นตัวหลังร่วงหนัก 18% ชี้อุปสงค์ดาต้าเซ็นเตอร์ยังแกร่ง

นักวิเคราะห์จาก Citi แสดงความเชื่อมั่นว่าหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์มีแนวโน้มที่จะฟื้นตัวขึ้น หลังจากที่ดัชนี Philadelphia Semiconductor Index ปรับตัวลดลงถึง 18% ในช่วงฤดูร้อนที่ผ่านมา โดยชี้ว่าอุปสงค์ที่แข็งแกร่งจากกลุ่มศูนย์ข้อมูลและกำหนดการประชุมสำคัญในอุตสาหกรรมจะเป็นปัจจัยหนุนสำคัญ

ปัจจัยหนุนการฟื้นตัว

ในบทวิเคราะห์ที่ส่งถึงลูกค้า Citi ระบุว่า การปรับตัวลงของหุ้นกลุ่มนี้เกิดจากความคาดหวังของตลาดที่สูงเกินไป ประกอบกับโมเมนตัมของผลประกอบการที่ชะลอตัวลงเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม ธนาคารคาดว่าจะเห็นการฟื้นตัวในช่วงก่อนการประชุม Global TMT conference ซึ่งคาดว่าจะมีมุมมองเชิงบวกต่ออุตสาหกรรมจากบริษัทชั้นนำอย่าง AMD, MRVL, LITE และ ALAB

อุปสงค์จากกลุ่มธุรกิจสำคัญยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนหลัก โดย Citi ชี้ว่า:

• ศูนย์ข้อมูล (Data Center): ยังคงแข็งแกร่ง คิดเป็นสัดส่วน 34% ของตลาดที่เข้าถึงได้ทั้งหมด (Total Addressable Market)
• ยานยนต์และอุตสาหกรรม: ฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง คิดเป็นสัดส่วน 21% ของตลาด

ความท้าทายจากตลาดผู้บริโภค

Ad

แม้จะมีสัญญาณบวก แต่ตลาดในฝั่งผู้บริโภคยังคงเผชิญกับความท้าทาย Citi ระบุว่าอุปสงค์จากกลุ่มคอมพิวเตอร์ส่วนบุคคล (PC) และโทรศัพท์มือถือ ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนถึง 42% ของตลาดยังคงอ่อนแอ ปัจจัยกดดันมาจากต้นทุนหน่วยความจำที่สูงขึ้นและข้อจำกัดด้านอุปทาน

ปรับเพิ่มคาดการณ์ตลาด CPU

Citi ได้ปรับเพิ่มมุมมองต่อตลาดหน่วยประมวลผลกลาง (CPU) อย่างมีนัยสำคัญ โดยคาดการณ์ว่ามูลค่าตลาดจะเติบโตสู่ระดับ 2.37 แสนล้านดอลลาร์ ภายในปี 2030 จากเดิมที่คาดการณ์ไว้ที่ 2.9 หมื่นล้านดอลลาร์ในปี 2025 ซึ่งคิดเป็นอัตราการเติบโตทบต้นต่อปี (CAGR) ที่ 52% ตัวเลขดังกล่าวสูงกว่าการคาดการณ์ของ AMD, Arm และ Nvidia

ธนาคารมองว่า AMD จะเป็นผู้ได้รับประโยชน์หลักจากการเติบโตนี้ ตามมาด้วย Intel นอกจากนี้ Citi ยังได้ปรับเพิ่มคาดการณ์การใช้จ่ายสำหรับอุปกรณ์การผลิตแผ่นเวเฟอร์ (Wafer Fabrication Equipment) โดยคาดว่าในกรณีฐาน (base case) จะแตะระดับ 2.57 แสนล้านดอลลาร์ ภายในปี 2028 และอาจสูงถึง 3 แสนล้านดอลลาร์ ในกรณีที่ดีที่สุด (bull case)