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美國銀行上調HawkEye 360評級 看好其強勁基本面與估值吸引力
Summary
美國銀行將射頻情報公司HawkEye 360的股票評級從「中立」上調至「買進」，認為在國防與太空類股普遍拋售後，其估值已具吸引力，並看好其強勁的營收成長與國際擴張。
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Background
美國銀行週四發布報告，將射頻情報公司 HawkEye 360 (HAWK) 的股票評級從「中立」(Neutral) 上調至「買進」(Buy)，理由是該公司在近期國防與太空類股的普遍拋售潮後，估值已顯得相當具有吸引力。
評級上調與新目標價
美國銀行分析師 Ronald Epstein 在報告中指出，儘管他將 HawkEye 360 的目標價從 $34 下調至 $23，但相較於該股近期約 $17 的交易價格，仍有顯著的上漲空間。
報告認為，雖然整個產業的同儕公司股價普遍走低，但 HawkEye 360 的「潛在業務依然強勁」，使其在當前價位顯得突出。
強勁的基本面支撐
Epstein 強調，該公司的基本面是其看好的主要原因。強勁的國際需求尤其亮眼，推動了業務的多元化發展，使其不再過度集中於美國政府機構客戶。
Ad- 營收成長：第二季營收年增率高達 87%。
- 積壓訂單：握有 2.92億美元 的積壓訂單，為2026年的營運目標提供了高度可見性。
- 國際擴張：海外營收年增 134%，佔總銷售額的比重從一年前的約 30% 上升至 42%。
- 新合約：贏得了包括與印度及其他區域合作夥伴簽訂的多年期印度洋海域感知合約。
未來成長動能
展望未來，衛星星系的擴展是另一個關鍵驅動力。報告提到，第15和第16號衛星叢集預計將在下半年發射，而成本降低約 75% 的新一代 Block 3 衛星也可能在2027年初發射。
分析師認為，近期美國營收放緩主要是由於政府關門和預算延遲等時間點問題，並非需求疲軟。事實上，公司已獲得來自國家偵察局 (NRO)、太空部隊 (Space Force) 和美國國家航空暨太空總署 (NASA) 等客戶的新合約。美國銀行的新目標價是基於該公司2027年企業價值對EBITDA預估的 30倍 而定。