Bank of America nâng hạng HawkEye 360, nhận thấy định giá hấp dẫn sau đợt bán tháo

Bank of America đã nâng cấp khuyến nghị cho cổ phiếu của HawkEye 360 (HAWK) từ "Trung lập" lên "Mua" trong một báo cáo hôm thứ Năm. Ngân hàng này cho rằng cổ phiếu của công ty tình báo tần số vô tuyến đang có mức định giá hấp dẫn sau đợt bán tháo trên diện rộng của các cổ phiếu ngành hàng không vũ trụ và quốc phòng.

Định giá hấp dẫn bất chấp mục tiêu giá giảm

Theo nhà phân tích Ronald Epstein của BofA, mặc dù mục tiêu giá của cổ phiếu HAWK bị hạ từ 34 USD xuống còn 23 USD, mức giá này vẫn mang lại tiềm năng tăng trưởng đáng kể so với giá giao dịch gần đây là khoảng 17,06 USD. Báo cáo có tiêu đề "định giá hấp dẫn đang bay dưới tầm radar" nhấn mạnh rằng đợt bán tháo của các công ty cùng ngành đã tạo ra một cơ hội mua vào.

Nhà phân tích này cho rằng, trong khi các cổ phiếu cùng ngành suy yếu, "chúng tôi nhận thấy hoạt động kinh doanh cốt lõi của HAWK vẫn vững mạnh". Mục tiêu giá 23 USD mới được dựa trên hệ số EV/EBITDA dự phóng năm 2027 là 30 lần.

Nền tảng kinh doanh vững chắc và tăng trưởng quốc tế

Sức mạnh cơ bản của HawkEye 360 được thể hiện qua các số liệu tài chính ấn tượng và nhu cầu mạnh mẽ từ thị trường quốc tế.

Ad

• Tăng trưởng doanh thu quý II đạt 87%.
• Lượng đơn hàng chờ xử lý (backlog) trị giá 292 triệu USD, đảm bảo tầm nhìn doanh thu cho đến năm 2026.
• Doanh thu từ thị trường quốc tế tăng vọt 134% so với cùng kỳ năm trước, hiện chiếm khoảng 42% tổng doanh thu, tăng từ mức 30% một năm trước.

BofA nhấn mạnh rằng sự tăng trưởng này được thúc đẩy bởi việc mở rộng các khách hàng chính phủ và các hợp đồng mới, bao gồm một hợp đồng nhiều năm với Ấn Độ và các đối tác khu vực để giám sát hàng hải ở Ấn Độ Dương. Sự thay đổi này cũng giúp HawkEye đa dạng hóa nguồn thu, giảm phụ thuộc vào một nhóm tập trung các cơ quan của Hoa Kỳ.

Các động lực tăng trưởng trong tương lai

Triển vọng của HawkEye được củng cố bởi kế hoạch mở rộng chùm vệ tinh, với Cụm 15 và 16 dự kiến ra mắt vào nửa cuối năm. Hơn nữa, các vệ tinh Block 3 thế hệ mới, với chi phí thấp hơn khoảng 75% so với thế hệ trước, có thể được phóng vào đầu năm 2027.

Nhà phân tích Epstein cho rằng sự chậm lại trong doanh thu tại Mỹ chỉ là vấn đề thời điểm, liên quan đến việc chính phủ đóng cửa và các trì hoãn ngân sách. Điều này được bù đắp bởi các hợp đồng mới từ các khách hàng quan trọng như Văn phòng Trinh sát Quốc gia (NRO), Lực lượng Không gian và NASA.