貝爾德點名四大 AI 基礎設施潛力股 看好特定技術優勢

投資銀行貝爾德 (Baird) 在一份報告中，點名了數家具備強大定位的人工智慧 (AI) 基礎設施個股。報告認為，這些公司憑藉其獨特的競爭優勢，即使在整體產業支出放緩的情況下，其成長預期仍有穩固支撐。

聚焦特定技術優勢

貝爾德的分析指出，在經歷市場波動後，部分公司的投資價值浮現，其風險回報狀況具吸引力。這些公司的成長動能主要來自特定的技術轉變，而非僅僅依賴於普遍的資本支出趨勢。

貝爾德強調，這些公司專注於資料中心的高壓電源、液冷散熱等關鍵領域，使其能夠在 AI 硬體升級的浪潮中掌握獨特商機，從而為成長奠定堅實基礎。

四大潛力股分析

貝爾德在其報告中詳細分析了以下四家公司，並認為它們是 2026 年下半年的優質投資標的：

Littelfuse (LFUS)

Littelfuse 受益於資料中心高壓應用的滲透率提升，與標準配置相比，其每百萬瓦 (megawatt) 的元件價值高出 2 至 4 倍。該公司具體優勢包括：

• 2026 年上半年的設計導入案 (design wins) 同比增長超過一倍，且高度集中在高壓應用。
• 與超大規模雲端服務業者和晶片製造商的關係日益策略化，為 2027 年及 2028 年的成長提供了穩固基礎。

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nVent Electric (NVT)

該公司受惠於資料中心從氣冷散熱轉向液冷散熱的結構性轉變。貝爾德指出，nVent 的擴產計畫仍在進行中，預計明尼蘇達州 Blaine 的廠房產能將在 2026 年底前完全利用，近期更宣布增設第二座廠房，為 2027 年上半年至 2028 年的成長帶來能見度。

Amphenol (APH)

Amphenol 的產品專注於伺服器的擴展 (scale-up) 與橫向擴展 (scale-out) 應用，使其業務與伺服器更換週期掛鉤，而非整體資本支出。其優勢在於：

• 在資料連接領域的元件價值持續提升。
• 在高壓應用領域的潛力被市場低估。
• 收購 CommScope 後，在光纖領域的佈局更為重要。

Jabil (JBL)

Jabil 的成長故事主要圍繞其客戶關係。AWS 是其最大客戶，而與第二大雲端服務業者的合作仍有巨大上升空間，近期更宣布了與第三家業者的合作關係。

貝爾德預期，Jabil 到 2027 財年有望實現 50% 的持續增長，並在 2028 財年後從第三家雲端客戶的合作中獲得可觀的增長機會。