Story
Baird: Bốn Cổ Phiếu Hạ Tầng AI Có Lợi Thế Cạnh Tranh Để Tăng Trưởng
Công ty dịch vụ tài chính Baird đã xác định một số cổ phiếu hạ tầng điện và AI có vị thế vững chắc trong cuộc đua xây dựng trí tuệ nhân tạo. Theo báo cáo, các công ty này sở hữu những lợi thế cạnh tranh đặc thù, có thể tạo ra một "mức sàn" cho kỳ vọng tăng trưởng ngay cả khi chi tiêu vốn trên diện rộng có dấu hiệu chững lại.
Phân tích của Baird được đưa ra sau giai đoạn biến động của thị trường vào tháng 7, tập trung vào các công ty có hồ sơ rủi ro/lợi nhuận hấp dẫn gắn liền với các chuyển dịch công nghệ cụ thể, thay vì chỉ phụ thuộc vào xu hướng chi tiêu vốn chung.
Các lựa chọn hàng đầu của Baird
Baird nhấn mạnh bốn công ty có các yếu tố tăng trưởng riêng biệt trong lĩnh vực AI:
- Littelfuse (LFUS): Được xem là lựa chọn hàng đầu, Littelfuse hưởng lợi từ việc thâm nhập của công nghệ điện áp cao trong các trung tâm dữ liệu, mang lại hàm lượng giá trị cao hơn gấp 2-4 lần trên mỗi megawatt. Baird cho biết các hợp đồng thiết kế mà công ty giành được trong nửa đầu năm 2026 đã tăng hơn gấp đôi so với cùng kỳ năm trước, và các mối quan hệ chiến lược với các nhà cung cấp đám mây siêu quy mô (hyperscalers) và nhà sản xuất chip ngày càng được củng cố.
- nVent Electric (NVT): Tăng trưởng của công ty gắn liền với sự chuyển dịch cấu trúc sang công nghệ làm mát bằng chất lỏng trong trung tâm dữ liệu. nVent đang trong quá trình mở rộng công suất và dự kiến sẽ đạt mức sử dụng tối đa vào cuối năm 2026, tạo ra triển vọng tăng trưởng rõ ràng cho giai đoạn 2027-2028.
- Amphenol Corporation (APH): Sản phẩm của Amphenol tập trung vào các ứng dụng mở rộng quy mô, giúp công ty hưởng lợi từ các chu kỳ thay thế máy chủ thay vì phụ thuộc vào chi tiêu vốn chung của các hyperscaler. Baird cũng chỉ ra tiềm năng từ việc gia tăng hàm lượng kết nối dữ liệu và sự hiện diện lớn hơn trong mảng cáp quang sau khi mua lại CommScope.
- Jabil (JBL): Động lực tăng trưởng của Jabil đến từ các mối quan hệ khách hàng chiến lược. AWS hiện là khách hàng lớn nhất của công ty, và tiềm năng tăng trưởng đáng kể vẫn còn ở phía trước với các hyperscaler lớn khác. Baird nhận thấy một lộ trình tăng trưởng bền vững 50% cho đến năm tài chính 2027.
AdÝ nghĩa đối với nhà đầu tư
Phân tích của Baird cho thấy các nhà đầu tư nên nhìn xa hơn các xu hướng chi tiêu vĩ mô và tập trung vào những công ty có lợi thế công nghệ vững chắc trong chuỗi cung ứng AI. Các động lực như điện áp cao, làm mát bằng chất lỏng và chu kỳ nâng cấp máy chủ là những thay đổi cấu trúc dài hạn, không chỉ là sự gia tăng chi tiêu tạm thời.
Việc các công ty này liên tục báo cáo kết quả kinh doanh vượt kỳ vọng của Phố Wall, như Littelfuse, nVent và Amphenol đã làm trong quý 2 năm 2026, càng củng cố thêm luận điểm đầu tư tích cực mà Baird đưa ra.