美国10年期国债收益率在通胀报告发布后短暂突破5%

基准10年期美国国债收益率周五短暂突破5%大关，创下2024年以来的新高。此次债券市场抛售潮源于一份政府报告，该报告显示8月份消费者通胀率居高不下，进一步强化了投资者对美联储即将加息的预期。

通胀数据引发抛售

据Investing.com报道，作为全球借贷成本关键基准的10年期美国国债收益率在数据公布后飙升6.3个基点，达到5.005%的高位。此前，美国劳工部公布的数据显示，8月份消费者价格指数（CPI）同比上涨3.4%，保持稳定。剔除波动较大的食品和能源价格的核心CPI环比上涨0.3%，高于市场普遍预期的0.2%。

周四公布的5.4%的生产者价格指数（PPI）数据高于预期，进一步加剧了通胀信号，表明能源成本上涨正在影响整体经济。其他期限的债券波动性较小，对政策较为敏感的两年期国债收益率升至4.61%，30年期国债收益率升至5.338%。

美联储加息概率飙升

受持续通胀数据的影响，交易员迅速调整了对美联储即将召开的政策会议的预期。据芝加哥商品交易所（CME）的FedWatch工具显示，9月15日至16日会议上加息25个基点的概率从早盘的71%飙升至88%。

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此外，布伦特原油价格坚挺在每桶109美元附近，进一步强化了鹰派情绪。与此同时，欧洲央行周四将基准利率上调至2.50%。 Bitget分析师Lewis Huang在Investing.com引用的一份报告中表示：“这给了美联储一些空间，使其可以忽略表面上的加息，从而将9月份的决定取决于通胀、劳动力市场和金融状况的整体平衡。”

5%水平的重要性

10年期国债收益率5%的水平是金融市场一个至关重要的心理和技术指标。作为全球无风险利率，它是评估各种资产价值的基础。

持续突破这一水平会对经济和投资者产生广泛的影响：

• 它将增加企业和消费者的借贷成本，影响从企业债务再融资到抵押贷款利率等方方面面。
• 它将压缩股票风险溢价，即投资者预期持有股票相对于无风险债券的超额收益，从而使固定收益成为更具吸引力的选择。
• 它实际上提供了一种被动的货币紧缩形式，帮助美联储在不立即改变政策的情况下为经济降温。