美國10年期公債殖利率在通膨報告發布後短暫突破5%

基準10年期美國公債殖利率週五短暫突破5%大關，創下2024年以來的新高。這次債券市場拋售潮源自於政府報告，該報告顯示8月消費者通膨率居高不下，進一步強化了投資人對聯準會即將升息的預期。

通膨數據引發拋售

根據Investing.com通報，作為全球借貸成本關鍵基準的10年期美國公債殖利率在數據公佈後飆升6.3個基點，達到5.005%的高點。先前，美國勞工部公佈的數據顯示，8月消費者物價指數（CPI）較去年同期上漲3.4%，維持穩定。剔除波動較大的食品和能源價格的核心CPI環比上漲0.3%，高於市場普遍預期的0.2%。

週四公佈的5.4%的生產者物價指數（PPI）數據高於預期，進一步加劇了通膨訊號，顯示能源成本上漲正在影響整體經濟。其他期限的債券波動性較小，對保單較敏感的兩年期公債殖利率升至4.61%，30年期公債殖利率升至5.338%。

聯準會升息機率飆升

受持續通膨數據的影響，交易員迅速調整了對聯準會即將召開的政策會議的預期。根據芝加哥商品交易所（CME）的FedWatch工具顯示，9月15日至16日會議上升息25個基點的機率從早盤的71%飆升至88%。

Ad

此外，布蘭特原油價格堅挺在每桶109美元附近，進一步強化了鷹派情緒。同時，歐洲央行週四將基準利率上調至2.50%。 Bitget分析師Lewis Huang在Investing.com引用的一份報告中表示：“這給了美聯儲一些空間，使其可以忽略表面上的加息，從而將9月份的決定取決於通脹、勞動力市場和金融狀況的整體平衡。”

5%水平的重要性

10年期公債殖利率5%的水平是金融市場一個至關重要的心理和技術指標。作為全球無風險利率，它是評估各種資產價值的基礎。

持續突破這一水平將對經濟和投資者產生廣泛的影響：

• 它將增加企業和消費者的借貸成本，影響從企業債務再融資到抵押貸款利率等方方面面。
• 它將壓縮股票風險溢價，即投資者預期持有股票相對於無風險債券的超額收益，從而使固定收益成為更具吸引力的選擇。
• 它實際上提供了一種被動的貨幣緊縮形式，幫助聯準會在不立即改變政策的情況下為經濟降溫。