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美国证交会为瑞银的危机处置计划扫清法律障碍
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美国证券交易委员会（SEC）表示，将不会对瑞银集团在瑞士监管机构指令下为实现有序处置而进行的特定证券交易提出异议。此举为瑞银在危机中将部分债务转换为股权的应急计划消除了一个潜在的法律障碍。
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华盛顿消息——美国证券交易委员会（SEC）周三告知瑞银集团（UBS Group），对于该银行在瑞士监管机构为确保其有序处置而可能指令其进行的某些证券交易，SEC将不会提出异议。SEC表示，如果瑞银在未向美国监管机构注册发行的情况下，将某些债务证券转换为股权，该委员会将不会采取执法行动，从而为该银行的危机处置计划移除了一个潜在的法律障碍。
该指导意见涉及银行的潜在“内部纾困”（bail-in）。这是一种危机管理工具，旨在通过将指定的债务证券转换为股权来对陷入困境的银行进行资本重组，而不是依赖纳税人的资金支持。
SEC指出，尽管由瑞士金融监管机构下令进行的债务转股权交易在美国法律下构成证券的“要约”和“出售”，但它可能符合《证券法》注册要求的豁免条件。
Ad此举有助于解决跨境法律冲突问题。在瑞士信贷（Credit Suisse）的危机中，瑞士当局未能完全实施其原定的处置计划，最终选择促成瑞银进行紧急收购，这一事件凸显了此类冲突的存在。SEC的最新表态为未来类似情况提供了更明确的法律路径。