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瑞银下调Ormat Technologies评级，称其增长前景放缓，受此影响，Ormat Technologies股价下跌。
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地热能源公司Ormat Technologies的股价下跌，此前瑞银将该股评级从“买入”下调至“中性”，指出该公司盈利前景下调，估值目前与同行持平。
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周四，Ormat Technologies Inc.（纽约证券交易所代码：ORA）股价下跌3.4%，此前瑞银分析师将该股评级从“买入”下调至“中性”，并大幅下调了目标股价。
评级下调理由
瑞银分析师Jon Windham在致客户的报告中指出，Ormat的盈利增长潜力在2028年之前有所下降，且估值倍数目前与同行业其他公司基本持平。瑞银将Ormat的目标股价从之前的157美元大幅下调至100美元。
此次评级下调是在Ormat于9月8日投资者日发布修订后的业绩指引之后进行的。该公司将2028年调整后EBITDA运行率预期下调了3%，瑞银指出，这意味着利润率在2029年之前改善空间有限。
调整后的增长预测
瑞银已根据新的业绩展望调整了Ormat的财务模型，预计其增长速度将放缓。该银行预测的主要调整包括：
Ad- 将2026-2030年存储业务四年复合年均收入增长率（CAGR）从之前的32%下调至24%。
- 预计2027年调整后EBITDA增长率将放缓至9%，低于2026年预测的13%。
分析师写道：“我们仍然预期ORA核心地热业务将保持稳健的执行力。” 然而，瑞银预计“2029年之前盈利增长风险有限”。
估值和市场环境
瑞银的报告指出，Ormat的股票目前以EV/EBITDA增长率衡量，与同业中位数基本一致。这表明市场已经消化了该公司预期的增长轨迹。因此，瑞银认为该股目前的风险回报比较为平衡。