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由于人工智能需求强劲、芯片价格上涨，贝尔德将美光科技的目标股价上调至 1520 美元。
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Baird 将美光科技 (MU) 的目标股价上调至 1520 美元，理由是人工智能相关需求激增、内存供应趋紧，以及 DRAM 和 NAND 芯片的价格预测大幅上涨。
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投资公司 Baird 将美光科技 (MU) 的目标股价从之前的 1280 美元大幅上调至 1520 美元，理由是人工智能驱动的需求激增以及内存芯片市场供应趋紧，这两大因素共同推动了美光股价上涨。该公司在周一发布的报告中维持了对美光股票的“跑赢大盘”评级。
人工智能需求与供应紧张推动市场乐观情绪
Baird 分析师 Tristan Gerra 表示，他对美光近期和中期的前景持“逐步乐观”的态度。这一预期主要受人工智能代理需求激增的推动，该公司指出，过去三个月来，英伟达 GPU 的交付周期已从六周延长至近 40 周。
在供应方面，贝尔德预测DRAM总供应量增速将从今年的30%以上放缓至2027年的20%。预计这一趋势将创造有利的定价环境，该公司表示“预计2027年仍将持续出现严重短缺”。
价格预测上调
鉴于市场供应趋紧，贝尔德上调了关键内存产品的价格预期。该公司更新后的预测包括：
Ad- DRAM：预计第三季度合约价格将环比上涨20%，第四季度将再上涨10%。
- 企业级DDR5：预计第四季度此类服务器内存的价格将再上涨15%至20%。
- NAND闪存：预计第三季度闪存价格将上涨20%，第四季度将进一步上涨5%至10%。
HBM利润率及市场展望
Baird看好HBM的关键论点之一在于高带宽内存（HBM），这是一种对人工智能加速器至关重要的专用芯片。该公司预测，到2027年，美光及其竞争对手SK海力士的HBM毛利率可能超过惊人的80%。
这一利好因素得益于服务器出货量增长的预期加速，Baird预计服务器出货量增速将从今年的18%-19%提升至2027年的20%-22%。Baird给出的1520美元新目标价意味着较美光在报告发布前一周的周五收盘价1082.28美元有约40%的上涨空间。