Baird nâng mục tiêu giá cổ phiếu Micron lên 1.520 USD do nhu cầu về AI tăng mạnh và giá chip cao hơn.

Công ty đầu tư Baird đã nâng đáng kể mục tiêu giá cổ phiếu của Micron Technology (MU) lên 1.520 đô la từ mức trước đó là 1.280 đô la, với lý do sự kết hợp mạnh mẽ giữa nhu cầu tăng vọt do trí tuệ nhân tạo (AI) và nguồn cung khan hiếm trên thị trường chip nhớ. Công ty này vẫn duy trì xếp hạng "Vượt trội" đối với cổ phiếu trong một báo cáo được công bố hôm thứ Hai.

Nhu cầu AI và nguồn cung khan hiếm thúc đẩy sự lạc quan

Nhà phân tích Tristan Gerra của Baird cho biết ông "ngày càng lạc quan" về triển vọng ngắn hạn và trung hạn của Micron. Triển vọng này được thúc đẩy bởi sự tăng vọt nhu cầu về các tác nhân AI, điều mà công ty lưu ý đã kéo dài thời gian giao hàng cho GPU của Nvidia từ sáu tuần lên gần 40 tuần trong ba tháng qua.

Về phía nguồn cung, Baird dự báo rằng tốc độ tăng trưởng tổng nguồn cung DRAM sẽ chậm lại từ hơn 30% trong năm nay xuống còn 20% vào năm 2027. Động lực này dự kiến sẽ tạo ra một môi trường định giá thuận lợi, với việc công ty cho rằng "tình trạng thiếu hụt nghiêm trọng dự kiến sẽ tiếp diễn vào năm 2027."

Dự báo giá cao hơn

Phản ánh điều kiện thị trường thắt chặt, Baird đã điều chỉnh các giả định về giá của mình tăng lên đối với các sản phẩm bộ nhớ chủ chốt. Các dự báo cập nhật của công ty bao gồm:

Ad

• DRAM: Giá hợp đồng dự kiến sẽ tăng 20% so với quý trước trong quý 3, tiếp theo là mức tăng 10% nữa trong quý 4.
• Enterprise DDR5: Giá của loại bộ nhớ máy chủ này dự kiến sẽ tăng thêm 15% đến 20% trong quý 4.
• NAND: Giá bộ nhớ Flash được dự báo sẽ tăng 20% trong quý 3 và tăng thêm 5% đến 10% nữa trong quý 4.

Biên lợi nhuận HBM và triển vọng thị trường

Một phần quan trọng trong luận điểm lạc quan của Baird tập trung vào Bộ nhớ băng thông cao (HBM), một loại chip chuyên dụng thiết yếu cho các bộ tăng tốc AI. Công ty dự báo rằng biên lợi nhuận gộp trên HBM của Micron và đối thủ cạnh tranh SK Hynix có thể vượt mức đáng kinh ngạc 80% vào năm 2027.

Xu hướng tích cực này được hỗ trợ bởi sự tăng tốc dự kiến trong tăng trưởng số lượng máy chủ, mà Baird dự đoán sẽ tăng từ 18-19% trong năm nay lên mức 20-22% vào năm 2027. Mục tiêu giá mới 1.520 đô la của Baird ngụ ý mức tăng khoảng 40% so với giá đóng cửa của Micron là 1.082,28 đô la vào thứ Sáu trước khi báo cáo được công bố.