Baird ปรับเพิ่มเป้าหมายราคาหุ้น Micron เป็น 1,520 ดอลลาร์สหรัฐฯ เนื่องจากความต้องการด้าน AI ที่แข็งแกร่งขึ้นและราคาชิปที่สูงขึ้น

บริษัทลงทุน Baird ได้ปรับเพิ่มเป้าหมายราคาหุ้น Micron Technology (MU) ขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเป็น 1,520 ดอลลาร์ จากเดิม 1,280 ดอลลาร์ โดยอ้างถึงปัจจัยบวกที่สำคัญ ได้แก่ ความต้องการ AI ที่พุ่งสูงขึ้น และอุปทานที่ตึงตัวในตลาดชิปหน่วยความจำ บริษัทฯ ยังคงให้คำแนะนำ "ซื้อมากกว่าตลาด" (Outperform) สำหรับหุ้นตัวนี้ในรายงานที่เผยแพร่เมื่อวันจันทร์

ความต้องการ AI และอุปทานที่ตึงตัวกระตุ้นให้เกิดความเชื่อมั่น

นักวิเคราะห์ Tristan Gerra จาก Baird เขียนว่า เขา "มองในแง่บวกมากขึ้น" เกี่ยวกับโอกาสในระยะสั้นและระยะกลางของ Micron มุมมองนี้ได้รับแรงหนุนจากความต้องการ AI ที่พุ่งสูงขึ้น ซึ่งบริษัทฯ ระบุว่าทำให้ระยะเวลารอคอยสำหรับ GPU ของ Nvidia ขยายจาก 6 สัปดาห์เป็นเกือบ 40 สัปดาห์ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา

ในด้านอุปทาน Baird คาดการณ์ว่าการเติบโตของอุปทาน DRAM โดยรวมจะชะลอตัวลงจากกว่า 30% ในปีนี้ เหลือเพียง 20% ในปี 2027 คาดว่าพลวัตนี้จะสร้างสภาพแวดล้อมด้านราคาที่เอื้ออำนวย โดยบริษัทระบุว่า "คาดว่าจะยังคงมีภาวะขาดแคลนอย่างรุนแรงในปี 2027"

การคาดการณ์ราคาที่สูงขึ้น

เพื่อสะท้อนถึงสภาวะตลาดที่ตึงตัวมากขึ้น Baird ได้ปรับการคาดการณ์ราคาสำหรับผลิตภัณฑ์หน่วยความจำที่สำคัญขึ้น การคาดการณ์ที่ปรับปรุงใหม่ของบริษัทมีดังนี้:

Ad

• DRAM: คาดว่าราคาตามสัญญาจะเพิ่มขึ้น 20% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าในไตรมาสที่สาม ตามด้วยการเพิ่มขึ้นอีก 10% ในไตรมาสที่สี่
• Enterprise DDR5: คาดว่าราคาสำหรับหน่วยความจำเซิร์ฟเวอร์ประเภทนี้จะเพิ่มขึ้นอีก 15% ถึง 20% ในไตรมาสที่สี่
• - NAND: คาดการณ์ว่าราคาหน่วยความจำแฟลชจะพุ่งขึ้น 20% ในไตรมาสที่สาม และเพิ่มขึ้นอีก 5% ถึง 10% ในไตรมาสที่สี่

อัตรากำไร HBM และแนวโน้มตลาด

ส่วนสำคัญของบทวิเคราะห์เชิงบวกของ Baird มุ่งเน้นไปที่หน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง (HBM) ซึ่งเป็นชิปเฉพาะทางที่จำเป็นสำหรับตัวเร่งความเร็ว AI บริษัทคาดการณ์ว่าอัตรากำไรขั้นต้นของ HBM สำหรับ Micron และคู่แข่งอย่าง SK Hynix อาจสูงถึง 80% ภายในปี 2027

แรงหนุนนี้ได้รับการสนับสนุนจากการคาดการณ์การเติบโตของหน่วยเซิร์ฟเวอร์ที่เร่งตัวขึ้น ซึ่ง Baird คาดว่าจะเพิ่มขึ้นจาก 18-19% ในปีนี้เป็น 20-22% ในปี 2027 เป้าหมายราคาใหม่ของ Baird ที่ 1,520 ดอลลาร์ หมายถึงโอกาสในการเพิ่มขึ้นประมาณ 40% จากราคาปิดของ Micron ที่ 1,082.28 ดอลลาร์ในวันศุกร์ก่อนการเผยแพร่รายงาน