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高盛上调数据中心容量预测，点名将受益的公用事业股
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高盛集团（Goldman Sachs）在一份最新报告中指出，受人工智能（AI）基础设施需求激增的推动，全球数据中心容量的扩张速度将远超此前预期。该行大幅上调了2030年的容量预测，并认为这将为电力公用事业和独立发电商带来重大机遇。
AI浪潮推动容量预测大幅上调
高盛现在预测，到2030年，全球数据中心容量将达到217吉瓦（GW），远高于此前预测的168吉瓦。这一数字是2025年预计容量101吉瓦的两倍多。报告估计，从2025年到2030年，数据中心容量将以17%的复合年增长率增长。
该行分析师认为，新增的116吉瓦容量将需要约6万亿美元的资本支出。高盛认为，当前的超大规模云服务商投资计划足以支持这一水平的支出。其中，约60%至70%的新增容量预计将位于美国。
市场影响：电力与基建公司迎利好
高盛认为，数据中心建设的加速将使特定的电力和基础设施公司成为主要受益者，因为它们在电力需求增长最强劲的地区拥有业务敞口。
- 公用事业公司：高盛看好FirstEnergy、Duke Energy和Sempra等公司。
- 独立发电商：Talen Energy、Vistra和NRG Energy也被认为将从电价上涨和数据中心相关电力合同的增长中受益。
- 数据中心运营商：高盛维持对Digital Realty的“买入”评级，理由是持续的供需紧张和AI基础设施支出将支持其长期增长。
Ad供不应求局面持续，租赁价格飙升
尽管供应前景有所提高，但高盛指出，由于空置率持续下降和定价能力增强，市场状况仍然“异常紧张”。新兴的“neocloud”（新云）领域，如GPU即服务（GPU-as-a-service）提供商，也在加剧对计算能力的争夺。
报告强调，目前期限为15至20年的合同平均租赁费率约为每月每千瓦166美元。部分运营商预计，到今年晚些时候，每千瓦的定价可能接近250美元，而2021年时该价格仅为约70美元。这凸显了大规模计算能力的持续稀缺性。
潜在风险与展望
展望未来，高盛预计全球数据中心的电力消耗量到2030年将比2025年增长170%。然而，该行也警告称，未来的扩张并非没有风险。
电力供应的可用性、项目审批延迟、劳动力短缺、设备限制以及当地社区对新开发项目的反对，都是可能减缓未来扩张步伐的关键风险因素。