Goldman Sachs ปรับเพิ่มคาดการณ์ Data Center รับ AI บูม ชี้หุ้นกลุ่มสาธารณูปโภคได้ประโยชน์

Goldman Sachs ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์กำลังการผลิตของดาต้าเซ็นเตอร์ทั่วโลกอย่างมีนัยสำคัญ โดยคาดว่าจะขยายตัวเร็วกว่าที่ประเมินไว้เดิมในช่วงที่เหลือของทศวรรษนี้ อันเนื่องมาจากความต้องการโครงสร้างพื้นฐานสำหรับปัญญาประดิษฐ์ (AI) ที่เพิ่มสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว

คาดการณ์ความต้องการพุ่งทะยาน

Goldman Sachs ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์กำลังการผลิตดาต้าเซ็นเตอร์ทั่วโลกเป็น 217 กิกะวัตต์ (GW) ภายในปี 2030 เพิ่มขึ้นจากประมาณการเดิมที่ 168 GW และมากกว่าสองเท่าของกำลังการผลิตที่คาดการณ์ไว้ในปี 2025 ที่ 101 GW

ธนาคารประเมินว่ากำลังการผลิตส่วนเพิ่มอีก 116 GW นี้จะต้องใช้เงินลงทุนประมาณ 6 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยเชื่อว่าแผนการลงทุนของผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ (Hyperscaler) ในปัจจุบันสามารถรองรับระดับการใช้จ่ายดังกล่าวได้ ทั้งนี้ คาดว่ากำลังการผลิตของดาต้าเซ็นเตอร์จะเติบโตในอัตราเฉลี่ยต่อปี (CAGR) ที่ 17% ระหว่างปี 2025 ถึง 2030 โดย 60%-70% ของกำลังการผลิตใหม่จะอยู่ในสหรัฐอเมริกา

อุปทานยังคงตึงตัว หนุนราคาเช่า

แม้ว่าแนวโน้มอุปทานจะสูงขึ้น แต่ Goldman Sachs ระบุว่าสภาวะตลาดยังคงตึงตัวอย่างยิ่ง เนื่องจากอัตราการว่างยังคงลดลงและอำนาจในการกำหนดราคาสูงขึ้น รายงานระบุว่าอัตราค่าเช่าโดยเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 166 ดอลลาร์ต่อกิโลวัตต์ต่อเดือน สำหรับสัญญาระยะยาว 15-20 ปี

นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่าผู้ประกอบการบางรายคาดว่าราคาต่อกิโลวัตต์อาจสูงถึง 250 ดอลลาร์ ในช่วงปลายปีนี้ ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับประมาณ 70 ดอลลาร์ในปี 2021 ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงภาวะขาดแคลนกำลังการประมวลผลขนาดใหญ่ที่ยังคงมีอยู่

Ad

หุ้นกลุ่มพลังงานและสาธารณูปโภคได้รับอานิสงส์

Goldman Sachs ชี้ว่าบริษัทด้านพลังงานและโครงสร้างพื้นฐานหลายแห่งจะได้รับประโยชน์หลักจากการขยายตัวของดาต้าเซ็นเตอร์ที่ขับเคลื่อนด้วย AI โดยคาดว่าความต้องการใช้ไฟฟ้าในสหรัฐฯ จะเติบโตในอัตราเฉลี่ยต่อปีที่ 3.5% จนถึงปี 2030

หุ้นที่คาดว่าจะได้รับประโยชน์ ได้แก่:

• กลุ่มสาธารณูปโภค: FirstEnergy, Xcel Energy, Duke Energy และ Sempra
• ผู้ผลิตไฟฟ้าอิสระ (IPP): Talen Energy, Vistra และ NRG Energy

นอกจากนี้ Goldman Sachs ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับหุ้น Digital Realty ซึ่งเป็นผู้ให้บริการดาต้าเซ็นเตอร์ โดยให้เหตุผลว่าสภาวะอุปทานที่ตึงตัวและการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI จะสนับสนุนการเติบโตในระยะยาว อย่างไรก็ตาม ความพร้อมของพลังงาน การขอใบอนุญาตที่ล่าช้า และการขาดแคลนแรงงานยังคงเป็นความเสี่ยงสำคัญที่อาจทำให้การขยายตัวช้าลงได้