Goldman Sachs Naikkan Unjuran Kapasiti Pusat Data Global, Kenal Pasti Saham Utiliti yang Akan Mendapat Manfaat

Goldman Sachs telah menaikkan unjurannya untuk kapasiti pusat data global dengan ketara, menjangkakan pengembangan yang lebih pantas didorong oleh permintaan infrastruktur kecerdasan buatan (AI) yang melonjak. Bank pelaburan itu kini mengunjurkan kapasiti seluruh dunia akan mencecah 217 gigawatt (GW) menjelang 2030, peningkatan daripada anggaran sebelumnya sebanyak 168 GW.

Lonjakan Didorong AI

Unjuran yang disemak semula ini, yang lebih dua kali ganda daripada kapasiti 101 GW yang dijangka pada 2025, didasarkan pada aktiviti projek yang lebih kukuh daripada jangkaan yang dijejaki oleh 451 Research. Goldman Sachs menganggarkan kapasiti pusat data akan berkembang pada kadar pertumbuhan tahunan kompaun (CAGR) 17% antara 2025 dan 2030.

Untuk menyokong penambahan kapasiti sebanyak 116 GW ini, perbelanjaan modal sekitar $6 trilion dijangka diperlukan. Menurut bank tersebut, tahap pelaburan ini boleh disokong oleh rancangan perbelanjaan semasa oleh syarikat-syarikat 'hyperscaler'. Majoriti kapasiti baharu ini, antara 60% hingga 70%, dijangka akan ditempatkan di Amerika Syarikat.

Kesan Pasaran dan Saham Pilihan

Walaupun unjuran bekalan lebih tinggi, Goldman Sachs menyatakan bahawa keadaan pasaran kekal sangat ketat. Kadar kekosongan terus menurun manakala kuasa penetapan harga semakin kukuh. Bank itu menyatakan kadar pajakan telah mencapai purata kira-kira $166 per kilowatt sebulan untuk kontrak selama 15 hingga 20 tahun, dan sesetengah pengendali menjangkakan harga boleh menghampiri $250 lewat tahun ini, berbanding sekitar $70 pada 2021.

Sehubungan itu, Goldman Sachs telah mengenal pasti beberapa syarikat yang dijangka mendapat manfaat daripada ledakan ini, terutamanya:

Ad

• Syarikat Utiliti: FirstEnergy, Xcel Energy, Duke Energy, dan Sempra.
• Pengeluar Tenaga Bebas (IPP): Talen Energy, Vistra, dan NRG Energy.
• Pengendali Pusat Data: Digital Realty, di mana bank itu mengekalkan penarafan 'Beli'.

Syarikat-syarikat ini dijangka meraih keuntungan daripada kenaikan harga tenaga dan peningkatan kontrak pembekalan kuasa yang berkaitan dengan pusat data.

Permintaan Tenaga dan Risiko Pertumbuhan

Peningkatan kapasiti pusat data akan memberi kesan langsung kepada penggunaan tenaga. Goldman Sachs mengunjurkan permintaan tenaga pusat data global akan meningkat sebanyak 170% menjelang 2030 berbanding tahap 2025. Di AS sahaja, pengembangan ini dijangka meningkatkan pertumbuhan permintaan elektrik keseluruhan kepada CAGR 3.5% sehingga 2030.

Walau bagaimanapun, bank itu memberi amaran tentang beberapa risiko utama yang boleh melambatkan pengembangan pada masa hadapan. Halangan ini termasuk ketersediaan kuasa, kelewatan dalam mendapatkan permit, kekurangan tenaga kerja, kekangan peralatan, dan tentangan masyarakat tempatan terhadap pembangunan baharu.