Story
Goldman Sachs nâng dự báo công suất trung tâm dữ liệu, chỉ ra các cổ phiếu ngành điện hưởng lợi
Goldman Sachs vừa nâng dự báo về công suất trung tâm dữ liệu toàn cầu, phản ánh nhu cầu cơ sở hạ tầng cho trí tuệ nhân tạo (AI) tăng vọt. Báo cáo của ngân hàng này chỉ ra một làn sóng chi tiêu vốn khổng lồ và xác định các công ty trong lĩnh vực năng lượng là đối tượng hưởng lợi chính.
Dự báo mới và nhu cầu vốn khổng lồ
Goldman Sachs đã điều chỉnh dự báo công suất trung tâm dữ liệu toàn cầu sẽ đạt 217 gigawatt (GW) vào năm 2030, cao hơn đáng kể so với ước tính trước đó là 168 GW. Con số này cao hơn gấp đôi so với công suất dự kiến 101 GW vào năm 2025.
Theo ngân hàng, việc bổ sung 116 GW công suất này sẽ đòi hỏi một khoản chi tiêu vốn lên tới khoảng 6.000 tỷ USD. Động lực chính đằng sau sự tăng trưởng này là cuộc chạy đua của các nhà cung cấp dịch vụ đám mây siêu quy mô (hyperscaler) và các nhà cung cấp mới nổi nhằm đảm bảo sức mạnh tính toán cho các ứng dụng AI.
Ngành điện và các công ty hưởng lợi
Việc mở rộng quy mô lớn của các trung tâm dữ liệu dự kiến sẽ thúc đẩy mạnh mẽ nhu cầu điện. Goldman Sachs ước tính tăng trưởng nhu cầu điện tổng thể của Hoa Kỳ sẽ đạt tốc độ tăng trưởng kép hàng năm là 3,5% cho đến năm 2030.
Ngân hàng này đã chỉ ra một số công ty có vị thế tốt để hưởng lợi từ xu hướng này, bao gồm:
- Các công ty tiện ích: FirstEnergy, Xcel Energy, Duke Energy và Sempra.
- Các nhà sản xuất điện độc lập: Talen Energy, Vistra và NRG Energy.
AdTrong số các nhà vận hành trung tâm dữ liệu, Goldman duy trì xếp hạng Mua đối với Digital Realty, cho rằng tình trạng cung-cầu eo hẹp và chi tiêu cho hạ tầng AI sẽ hỗ trợ tăng trưởng dài hạn.
Thị trường vẫn khan hiếm, giá thuê tăng vọt
Bất chấp dự báo nguồn cung tăng, Goldman Sachs nhận định điều kiện thị trường vẫn "cực kỳ eo hẹp" do tỷ lệ trống tiếp tục giảm và sức mạnh định giá của các nhà vận hành tăng lên. Giá thuê trung bình cho các hợp đồng dài hạn (15-20 năm) đã ở mức khoảng 166 USD/kilowatt/tháng.
Đáng chú ý, một số nhà vận hành dự kiến giá mỗi kilowatt có thể tiến tới mốc 250 USD vào cuối năm nay, một mức tăng đột biến so với khoảng 70 USD vào năm 2021. Điều này cho thấy sự khan hiếm nghiêm trọng về công suất tính toán quy mô lớn.
Rủi ro tiềm ẩn
Mặc dù triển vọng rất tích cực, Goldman Sachs cũng cảnh báo về những rủi ro có thể làm chậm quá trình mở rộng trong tương lai. Các thách thức chính bao gồm tình trạng sẵn có của nguồn điện, sự chậm trễ trong việc cấp phép, thiếu hụt lao động, hạn chế về nguồn cung thiết bị và sự phản đối của người dân địa phương đối với các dự án xây dựng mới.