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高盛报告：印度“AI赋能者”股票组合今年逆市大涨60%

Sep 17, 2026By Marcus Chen, Markets & Equities Correspondent1 min read

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高盛在一份最新报告中指出，一组被其称为“AI赋能者”的印度公司在2026年股价飙升约60%，远超同期下跌12%的Nifty指数。该行认为，这轮上涨主要由强劲的盈利增长而非估值扩张驱动。

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高盛在一份最新报告中指出，一组由42家印度公司组成的“AI赋能者”投资组合在2026年实现了约60%的惊人涨幅，与同期下跌12%的印度Nifty指数形成鲜明对比，成为今年印度市场中表现遥遥领先的板块。

高盛通过筛选1800家上市公司，识别出这批与人工智能基础设施相关的企业，其总市值合计达到6700亿美元。该投资组合主要集中在资本品、公用事业和科技硬件等领域，且偏向于中小盘股。

这些公司主要分布在以下几个关键领域：

高盛分析指出，此轮上涨的主要动力来自强劲的盈利增长，而非估值扩张。数据显示，自2025年以来，该组合53%的回报率中，65个百分点来自盈利增长的贡献，而估值压缩则带来了12个百分点的负面影响。

与面临盈利预测下调的整体市场不同，这批“AI赋能者”正处于一个强劲的盈利上调周期。市场共识预测，这些公司未来几年的盈利增长将继续领先于大盘。

该报告同时提到，自2025年以来，印度股市在全球主要市场中表现相对疲软，在一定程度上被视为一种“反AI”交易。与韩国、台湾、中国和日本等区域同行相比，印度股指中与AI相关的敞口仍然很低。

在估值方面，尽管“AI赋能者”组合的绝对估值倍数高于市场整体水平，但高盛表示，在根据其增长前景进行调整后，其估值略低于MSCI印度指数的水平，显示出其增长潜力尚未被完全定价。