Story
Goldman Sachs: Saham Infrastruktur AI India Melonjak 60% Pada 2026
Summary
Menurut Goldman Sachs, sekumpulan 42 syarikat "Pemboleh AI" di India telah mengatasi prestasi pasaran dengan ketara, mencatatkan keuntungan sekitar 60% pada 2026, didorong oleh pertumbuhan perolehan yang kukuh.
Sekumpulan syarikat infrastruktur berkaitan kecerdasan buatan (AI) di India telah mencatatkan keuntungan kira-kira 60% pada tahun 2026, jauh mengatasi prestasi indeks Nifty yang jatuh 12% dalam tempoh yang sama, menurut analisis oleh Goldman Sachs.
Bank pelaburan itu mengenal pasti 42 syarikat yang dilabel sebagai "Pemboleh AI" selepas menyaring 1,800 syarikat tersenarai, menjadikan kumpulan ini segmen dengan prestasi terbaik di pasaran India setakat tahun ini.
Prestasi Didorong Sektor Utama
Kumpulan "Pemboleh AI" ini mempunyai jumlah permodalan pasaran sebanyak $670 bilion dan merangkumi pelbagai segmen yang penting untuk pembangunan AI. Syarikat-syarikat ini kebanyakannya terdiri daripada nama-nama bermodal kecil dan sederhana.
Sektor-sektor yang terlibat termasuk:
- Peralatan kuasa dan penjanaan kuasa
- Perkakasan pusat data dan operasinya
- Perkhidmatan pemasangan dan ujian semikonduktor (OSAT)
- Bahan semikonduktor
Pertumbuhan Perolehan, Bukan Pengembangan Penilaian
AdGoldman Sachs menekankan bahawa kenaikan saham-saham ini sejak 2025 didorong terutamanya oleh pertumbuhan perolehan, bukan pengembangan gandaan penilaian. Pulangan sebanyak 53% sejak 2025 terdiri daripada sumbangan 65 mata peratusan daripada pertumbuhan perolehan dan tolakan 12 mata peratusan daripada pemampatan penilaian.
Unjuran konsensus menjangkakan pertumbuhan perolehan bagi kumpulan syarikat ini akan terus mengatasi pasaran yang lebih luas untuk beberapa tahun akan datang. Ini berlaku ketika indeks yang lebih luas sedang berhadapan dengan pemotongan unjuran perolehan.
Konteks Pasaran India
Analisis itu juga menyatakan bahawa pasaran ekuiti India telah menjadi antara pasaran utama dengan prestasi paling lemah di peringkat global sejak 2025, dengan pendedahan indeksnya kepada sektor berkaitan AI jauh di belakang negara serantau seperti Korea, Taiwan, China dan Jepun.
Walaupun gandaan mutlak untuk "Pemboleh AI" didagangkan pada premium berbanding pasaran umum, Goldman Sachs mendapati bahawa apabila diselaraskan untuk profil pertumbuhannya, saham-saham ini didagangkan sedikit di bawah indeks MSCI India yang lebih luas.