Story
Goldman Sachs ชี้หุ้นโครงสร้างพื้นฐาน AI อินเดียพุ่ง 60% สวนทางตลาด
โกลด์แมน แซคส์ (Goldman Sachs) เปิดเผยว่ากลุ่มบริษัทในอินเดียที่เกี่ยวข้องกับโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) ให้ผลตอบแทนเพิ่มขึ้นอย่างก้าวกระโดดถึงประมาณ 60% ในปี 2026 ซึ่งสวนทางอย่างชัดเจนกับดัชนี Nifty ที่ปรับตัวลดลง 12% ในช่วงเวลาเดียวกัน
หุ้นกลุ่ม "AI Enablers" โดดเด่นสวนกระแส
ในรายงานระบุว่า Goldman Sachs ได้คัดกรองบริษัทจดทะเบียน 1,800 แห่ง และระบุกลุ่มบริษัท 42 แห่งที่เรียกว่า "AI Enablers" หรือผู้สนับสนุน AI ซึ่งมีมูลค่าตลาดรวมกันถึง 670,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ บริษัทเหล่านี้ถือเป็นกลุ่มที่ทำผลงานได้ดีที่สุดในตลาดหุ้นอินเดียในปีนี้อย่างท่วมท้น
องค์ประกอบของกลุ่มหุ้นดังกล่าวเน้นไปที่บริษัทขนาดกลางและขนาดเล็กในกลุ่มอุตสาหกรรมสินค้าทุน สาธารณูปโภค และฮาร์ดแวร์เทคโนโลยี โดยครอบคลุมธุรกิจต่างๆ ได้แก่
- อุปกรณ์ด้านพลังงาน
- ฮาร์ดแวร์สำหรับศูนย์ข้อมูล (Data Center)
- บริการรับจ้างประกอบและทดสอบเซมิคอนดักเตอร์ (OSAT)
- การผลิตไฟฟ้า
- การดำเนินงานศูนย์ข้อมูล
- วัสดุสำหรับเซมิคอนดักเตอร์
การเติบโตของกำไรคือปัจจัยขับเคลื่อนหลัก
AdGoldman Sachs ชี้ว่าปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนการเติบโตของหุ้นกลุ่มนี้ไม่ใช่การขยายตัวของมูลค่า (Multiple Expansion) แต่มาจากการเติบโตของกำไรโดยตรง โดยผลตอบแทน 53% นับตั้งแต่ปี 2025 มาจากการเติบโตของกำไรถึง 65% ในขณะที่การประเมินมูลค่า (Valuation) ที่ลดลงส่งผลลบ 12%
นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าการเติบโตของกำไรของบริษัทกลุ่มนี้จะยังคงสูงกว่าตลาดโดยรวมต่อไปอีกหลายปีข้างหน้า ซึ่งสะท้อนจากการที่หุ้นกลุ่มนี้เข้าสู่วงจรการปรับเพิ่มคาดการณ์กำไร (Earnings Upgrade) สวนทางกับดัชนีโดยรวมที่กำลังเผชิญกับการปรับลดคาดการณ์กำไร (Earnings Cuts)
บริบทของตลาดหุ้นอินเดีย
ที่ผ่านมา ตลาดหุ้นอินเดียถูกมองว่าเป็น "anti-AI trade" หรือตลาดที่ไม่ได้ประโยชน์จากกระแส AI มากนัก และเป็นหนึ่งในตลาดหลักที่มีผลการดำเนินงานอ่อนแอที่สุดนับตั้งแต่ปี 2025 สัดส่วนหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI ในดัชนีของอินเดียยังคงต่ำกว่าตลาดในภูมิภาคเดียวกันอย่างมาก เช่น เกาหลีใต้ ไต้หวัน จีน และญี่ปุ่น
แม้ว่าหุ้นกลุ่ม AI Enablers จะมีราคาซื้อขายในระดับพรีเมียมเมื่อเทียบกับตลาดโดยรวม แต่ Goldman Sachs ตั้งข้อสังเกตว่าเมื่อปรับด้วยแนวโน้มการเติบโตแล้ว (Growth-adjusted) หุ้นกลุ่มนี้กลับมีมูลค่าต่ำกว่าดัชนี MSCI India เล็กน้อย
Read next
More on หุ้น
FTC สั่งให้ Walmart, Uber และ Delta เปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการกำหนดราคาตามบุคคล
คณะกรรมการการค้าแห่งสหรัฐอเมริกา (FTC) เรียกร้องให้บริษัทขนาดใหญ่ 9 แห่ง ซึ่งรวมถึงบริษัทชั้นนำในธุรกิจค้าปลีก การท่องเที่ยว และเศรษฐกิจแบบแบ่งปัน (gig economy) เปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับวิธีการใช้ข้อมูลผู้บริโภคในการกำหนดราคาสินค้าและค่าจ้างรายบุคคล
Google เปิดตัวโมเดล AI Gemini 4 Carbon เพื่อเสริมศักยภาพด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์
Google บริษัทในเครือ Alphabet ได้เปิดตัว Gemini 4 Carbon ซึ่งเป็นโมเดล AI รุ่นล่าสุดที่ออกแบบมาโดยเฉพาะสำหรับงานด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์ขั้นสูง เช่น การตรวจจับช่องโหว่และการสร้างโค้ดที่ปลอดภัย การเปิดตัวครั้งนี้เป็นการเพิ่มการแข่งขันกับคู่แข่งอย่าง OpenAI และ Anthropic ในตลาด AI สำหรับองค์กร
หุ้น Oracle พุ่งขึ้นหลังจากเปิดเผยเป้าหมายรายได้ 225 พันล้านดอลลาร์สหรัฐสำหรับปี 2030
หุ้นของ Oracle พุ่งขึ้นอย่างมากหลังจากที่บริษัทได้นำเสนอแนวโน้มทางการเงินระยะยาว โดยตั้งเป้าหมายรายได้ต่อปีอย่างน้อย 225 พันล้านดอลลาร์ภายในปีงบประมาณ 2030 ซึ่งขับเคลื่อนโดยธุรกิจโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) ที่กำลังขยายตัว
แหล่งข่าวระบุว่า กระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ กำลังตรวจสอบข้อตกลงซื้อกิจการ Hugging Face มูลค่า 12.9 พันล้านดอลลาร์ของ Nvidia ท่ามกลางการสอบสวนด้านการผูกขาดทางการค้าในวงกว้าง
มีรายงานว่ากระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ กำลังตรวจสอบแผนการเข้าซื้อกิจการแพลตฟอร์ม AI Hugging Face มูลค่า 12.93 พันล้านดอลลาร์ของ Nvidia ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการสอบสวนการผูกขาดทางการค้าที่กำลังดำเนินอยู่เกี่ยวกับการดำเนินงานในตลาดของบริษัทผู้ผลิตชิปรายนี้