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GitLab第二季度业绩强劲，获William Blair上调评级至“与大盘持平”
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投资银行William Blair已将软件开发平台GitLab (GTLB) 的股票评级从“跑输大盘”(Underperform) 上调至“与大盘持平”(Market Perform)。此举是在该公司公布了强劲的第二季度业绩和改善的经营轨迹之后做出的，分析师认为其风险回报状况已变得更加平衡。
季度业绩全面超预期
GitLab的第二季度财务表现出色，多项关键指标超出市场预期。该公司的增长、销售执行力和客户扩张均取得了广泛的改善。
- 营收：第二季度营收同比增长21.3%，达到2.863亿美元，超出市场普遍预期的2.731亿美元。
- 调整后营业利润：录得4260万美元，远高于预期的3130万美元。
- 调整后每股收益 (EPS)：为24美分，超出共识预期的18美分。
William Blair指出，公司实现了创纪录的总订单额，年度经常性收入 (ARR) 增长加速，并且净收入留存率自2024年以来首次出现环比改善。
销售执行与AI战略显现成效
Ad报告期内，GitLab的销售执行力显著提升。价值50万美元以上的大额交易同比增长超过150%，而最高级别的Ultimate订阅层ARR增长约35%，占总ARR的59%。SaaS（软件即服务）收入增长了36%，占总收入的34%。
此外，该公司的AI战略也日益获得市场认可。其Duo Agent Platform的付费消耗量环比增长约50%，安全代码库和CI/CD流水线等关键指标也分别增长了60%和40%。William Blair认为，这些趋势表明，AI生成的代码量增加，反而可能提升市场对源代码控制、安全和治理的需求，从而为GitLab带来机遇。
展望与潜在风险
受强劲业绩提振，GitLab上调了其2027财年的全年业绩指引。公司预计全年营收将达到11.31亿美元，同比增长18.4%，调整后营业利润率预计为13.3%，调整后每股收益为86美分。
尽管上调了评级，William Blair仍持谨慎态度，表示需要更多证据来证明近期订单额的强劲势头是可持续的。分析师还指出了潜在风险，包括来自同行的竞争以及基于坐席的定价模式可能面临的压力。