GitLab được William Blair nâng hạng lên 'Hiệu suất Thị trường' sau kết quả kinh doanh quý II khả quan

Công ty môi giới William Blair đã nâng hạng cổ phiếu của GitLab (GTLB) từ "Hiệu suất Kém hơn Thị trường" (Underperform) lên "Hiệu suất Thị trường" (Market Perform). Động thái này diễn ra sau khi công ty phần mềm báo cáo kết quả kinh doanh quý II mạnh mẽ và cho thấy quỹ đạo hoạt động đang cải thiện, tạo ra một hồ sơ rủi ro-lợi nhuận cân bằng hơn.

Kết quả quý II vượt kỳ vọng

Theo báo cáo, GitLab đã có những cải thiện trên diện rộng về tăng trưởng, hiệu quả bán hàng và mở rộng khách hàng. Các số liệu tài chính chính trong quý II đều vượt qua ước tính đồng thuận của thị trường:

• Doanh thu: Đạt 286,3 triệu USD, tăng 21,3% và cao hơn 13,1 triệu USD so với dự báo là 273,1 triệu USD.
• Thu nhập hoạt động đã điều chỉnh: Đạt 42,6 triệu USD, vượt xa mức kỳ vọng 31,3 triệu USD.
• Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) đã điều chỉnh: Đạt 24 cent, cao hơn mức dự báo đồng thuận là 18 cent.

William Blair cho biết kết quả kinh doanh của quý cho thấy sức mạnh ở mọi loại hình khách hàng, khu vực địa lý và sản phẩm.

Các chỉ số kinh doanh then chốt cải thiện

Ad

Báo cáo của GitLab ghi nhận tổng giá trị hợp đồng mới (gross bookings) đạt mức kỷ lục, tăng trưởng doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) ròng được đẩy nhanh, và tỷ lệ duy trì doanh thu thuần (net dollar retention) lần đầu tiên cải thiện theo quý kể từ năm 2024. Đáng chú ý, số lượng hợp đồng trị giá ít nhất 500.000 USD đã tăng hơn 150% so với cùng kỳ năm trước.

Doanh thu từ gói dịch vụ cao cấp nhất (Ultimate-tier ARR) tăng khoảng 35%, chiếm 59% tổng ARR. Doanh thu từ SaaS tăng 36% và chiếm 34% tổng doanh thu. Hiệu quả bán hàng cũng được cải thiện, với số lượng hợp đồng lần đầu tăng hơn gấp đôi lên khoảng 1.700 và năng suất trên mỗi nhân viên kinh doanh tăng khoảng 10%.

Triển vọng và những rủi ro còn lại

Chiến lược trí tuệ nhân tạo (AI) của GitLab cũng đang cho thấy những dấu hiệu tích cực. William Blair chỉ ra rằng mức tiêu thụ trả phí cho nền tảng Duo Agent của công ty đã tăng khoảng 50% so với quý trước. Điều này củng cố quan điểm rằng khối lượng mã do AI tạo ra có thể làm tăng nhu cầu đối với các sản phẩm cốt lõi của GitLab như kiểm soát mã nguồn, bảo mật và quản trị.

GitLab đã nâng dự báo cho cả năm tài chính 2027, với doanh thu dự kiến đạt 1,131 tỷ USD (tăng 18,4%) và EPS đã điều chỉnh là 86 cent. Mặc dù nâng hạng, William Blair vẫn cho biết họ cần thêm bằng chứng về tính bền vững của các hợp đồng mới gần đây, cũng như đối mặt với các rủi ro từ cạnh tranh và áp lực tiềm tàng đối với mô hình định giá dựa trên số lượng người dùng.