GitLab Dinaik Taraf oleh William Blair kepada 'Market Perform' Susulan Keputusan Suku Kedua yang Kukuh

William Blair telah menaik taraf syarikat perisian GitLab kepada 'Market Perform' daripada 'Underperform', dengan menyatakan bahawa keputusan suku kedua yang kukuh dan trajektori operasi yang semakin baik telah mewujudkan profil risiko-ganjaran yang lebih seimbang.

Prestasi Suku Kedua Melebihi Jangkaan

GitLab melaporkan prestasi kewangan yang memberangsangkan untuk suku kedua, mengatasi anggaran penganalisis secara meluas. Angka-angka utama termasuk:

• Hasil: $286.3 juta, meningkat 21.3% dan mengatasi anggaran Street sebanyak $13.1 juta.
• Pendapatan Operasi Terlaras: $42.6 juta, berbanding jangkaan $31.3 juta.
• Perolehan Sesaham (EPS) Terlaras: 24 sen, lebih tinggi daripada anggaran konsensus iaitu 18 sen.

Firma pembrokeran itu menyatakan bahawa prestasi ini menunjukkan kekuatan merentas pelbagai jenis pelanggan, geografi dan produk. Urus niaga bernilai sekurang-kurangnya $500,000 meningkat lebih 150% dari tahun sebelumnya, manakala Hasil Berulang Tahunan (ARR) peringkat 'Ultimate' meningkat kira-kira 35%.

Momentum Operasi dan Pelaksanaan Jualan

William Blair turut menekankan peningkatan dalam pelaksanaan jualan dan metrik operasi GitLab. Bilangan pesanan pertama meningkat lebih dua kali ganda kepada kira-kira 1,700, manakala produktiviti setiap wakil jualan meningkat sekitar 10%. Selain itu, hasil daripada perisian sebagai perkhidmatan (SaaS) meningkat 36% dan kini menyumbang 34% daripada jumlah hasil.

Ad

Syarikat itu juga mencatatkan pertumbuhan tempahan kasar yang memecah rekod dan peningkatan berurutan dalam pengekalan dolar bersih buat kali pertama sejak 2024. Ini menandakan kestabilan dalam aktiviti perniagaan kecil dan sederhana (SMB) serta pasaran pertengahan, di samping kadar kemenangan kompetitif yang lebih baik.

Unjuran Dinaikkan dan Strategi AI

Berikutan prestasi yang kukuh, GitLab telah menaikkan unjuran fiskal 2027 tahun penuhnya. Syarikat kini menjangkakan hasil sebanyak $1.131 bilion (naik 18.4% dari tahun sebelumnya) dengan margin operasi terlaras sebanyak 13.3% dan EPS terlaras 86 sen.

Strategi kecerdasan buatan (AI) GitLab juga dilihat semakin mendapat kredibiliti. Penggunaan berbayar untuk Platform Duo Agent meningkat kira-kira 50% berbanding suku sebelumnya. William Blair berpendapat trend ini menyokong pandangan bahawa volum kod yang dijana oleh AI boleh meningkatkan permintaan untuk produk teras GitLab seperti kawalan kod sumber, keselamatan dan tadbir urus.

Walaupun dinaik taraf, William Blair menyatakan bahawa ia masih memerlukan bukti bahawa kekuatan tempahan baru-baru ini adalah mampan. Firma itu juga menyorot persaingan dan potensi tekanan ke atas harga berasaskan kerusi (seat-based pricing) sebagai risiko utama.