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摩根大通：清洁能源股回调创造买入良机，看好长期需求

Jul 21, 2026By Marcus Chen, Markets & Equities Correspondent1 min read

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摩根大通表示，尽管清洁能源板块近期出现回调，但人工智能和工业电气化带来的长期需求依然强劲。该行认为，在第二季度财报季来临之际，此次回调为投资者提供了有吸引力的切入点。

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摩根大通在一份报告中指出，近期清洁能源和电力基础设施股票的抛售为投资者在第二季度财报季前创造了有吸引力的入场点。该行认为，尽管市场近期出现波动，但与数据中心、工业电气化和美国制造业相关的核心需求趋势依然稳固。

摩根大通分析师表示，虽然清洁能源板块今年迄今的表现优于大盘，但在过去两个月中已下跌了 14%。该行认为，鉴于该行业的订单势头持续向好，项目储备不断增长，此次回调为增加敞口提供了机会。

该行预计，燃气轮机、往复式发动机、燃料电池、电池储能系统 (BESS)、地热以及公用事业规模的太阳能等领域的季度业绩更新将普遍呈现积极态势。

报告强调，基荷电力技术仍然是最强劲的投资主题。人工智能数据中心激增的电力需求正在推动电力基础设施的长期增长。摩根大通预计，今年剩余时间内，燃气轮机、发电机、BESS和地热项目的积压订单将继续扩大。

基于这一前景，该行将以下公司列为财报季前的首选股：

此外，摩根大通表示，公用事业规模的太阳能和储能是其偏好的可再生能源领域，而美国住宅太阳能市场的复苏预计将是渐进式的，而非急剧反弹。

摩根大通承认，近期有关数据中心项目延迟的报道引发了市场担忧，但认为这些问题主要是项目个案，并未改变长期需求前景。不过，该行也提醒，美国中期选举前的政治辩论可能会给市场带来短期波动。

该行还指出，围绕美国多晶硅关税、受关注外国实体 (FEOC) 规则以及项目许可要求的不确定性，继续对部分太阳能行业构成压力。然而，预计今年晚些时候政策的明朗化可能会改善融资条件，并支持新的投资。同时，随着项目日益复杂，预计行业将出现整合趋势，资本雄厚的大型开发商和工程公司将获得更多市场份额。