JPMorgan: Đợt sụt giảm của cổ phiếu năng lượng sạch là cơ hội mua vào trước mùa báo cáo tài chính

Ngân hàng JPMorgan cho rằng đợt sụt giảm gần đây của các cổ phiếu trong lĩnh vực năng lượng sạch và hạ tầng điện đã tạo ra cơ hội mua vào hấp dẫn cho các nhà đầu tư trước mùa báo cáo kết quả kinh doanh quý II. Theo ngân hàng này, các động lực tăng trưởng từ nhu cầu cho trung tâm dữ liệu, điện khí hóa công nghiệp và sản xuất tại Mỹ vẫn được duy trì bất chấp biến động thị trường gần đây.

Các động lực cơ bản vẫn vững chắc

JPMorgan nhận định các công nghệ cung cấp điện phụ tải nền (baseload power) vẫn là chủ đề đầu tư mạnh mẽ nhất, do nhu cầu điện năng tăng vọt từ các trung tâm dữ liệu trí tuệ nhân tạo (AI) đang thúc đẩy tăng trưởng dài hạn cho hạ tầng điện. Ngân hàng này kỳ vọng lượng đơn hàng tồn đọng cho các dự án tuabin khí, máy phát điện, hệ thống lưu trữ năng lượng bằng pin (BESS) và địa nhiệt sẽ tiếp tục tăng trong phần còn lại của năm.

Nhìn chung, JPMorgan dự báo các bản cập nhật hàng quý sẽ có nhiều thông tin tích cực trên các mảng:

• Tuabin khí và động cơ pít-tông
• Pin nhiên liệu (fuel cells)
• Hệ thống lưu trữ năng lượng bằng pin (BESS)
• Địa nhiệt và năng lượng mặt trời quy mô lớn

Cơ hội từ biến động thị trường

Ad

Mặc dù lĩnh vực này đã có hiệu suất vượt trội so với thị trường chung từ đầu năm đến nay, nhưng đã giảm 14% trong hai tháng qua. JPMorgan tin rằng đây là cơ hội để các nhà đầu tư gia tăng tỷ trọng, do động lực từ các đơn đặt hàng và danh mục dự án tiềm năng vẫn đang tiếp tục tăng trưởng.

Ngân hàng này đã nêu tên GE Vernova, Innio, SOLV Energy và Nextpower là những lựa chọn hàng đầu trước mùa báo cáo tài chính. JPMorgan cũng cho biết các báo cáo gần đây về việc trì hoãn dự án trung tâm dữ liệu phần lớn mang tính đặc thù của từng dự án và không làm thay đổi triển vọng nhu cầu dài hạn.

Rủi ro và triển vọng ngành

JPMorgan lưu ý rằng các cuộc tranh luận chính trị trước thềm cuộc bầu cử giữa kỳ ở Mỹ có thể tạo ra biến động trong ngắn hạn. Ngoài ra, sự không chắc chắn xung quanh thuế quan đối với polysilicon, các quy định về thực thể nước ngoài đáng lo ngại (FEOC) và yêu cầu cấp phép của Mỹ tiếp tục gây áp lực lên một số phân khúc của ngành năng lượng mặt trời.

Tuy nhiên, ngân hàng này bày tỏ sự lạc quan rằng chính sách rõ ràng hơn vào cuối năm nay có thể cải thiện các điều kiện tài chính và hỗ trợ các khoản đầu tư mới. JPMorgan vẫn ưu tiên các phân khúc năng lượng mặt trời và lưu trữ quy mô lớn, đồng thời dự báo sự phục hồi của thị trường năng lượng mặt trời dân dụng tại Mỹ sẽ diễn ra từ từ thay vì đột ngột. Ngân hàng cũng kỳ vọng sẽ có sự hợp nhất trong ngành, khi các nhà phát triển và công ty kỹ thuật lớn, có vốn hóa tốt giành được thị phần trong các dự án ngày càng phức tạp.