JPMorgan: Kejatuhan Saham Tenaga Bersih Tawar Peluang Beli Menjelang Laporan Pendapatan

JPMorgan menyatakan bahawa penjualan besar-besaran dalam saham tenaga bersih dan infrastruktur kuasa baru-baru ini telah mewujudkan titik masuk yang menarik bagi pelabur menjelang musim laporan pendapatan suku kedua. Menurut bank pelaburan itu, trend permintaan asas yang terikat dengan pusat data, elektrifikasi perindustrian, dan pembuatan di AS kekal utuh walaupun pasaran mengalami turun naik baru-baru ini.

Peluang di Sebalik Kejatuhan Pasaran

Walaupun sektor ini telah mengatasi prestasi pasaran yang lebih luas dari tahun ke semasa, ia telah mengalami kejatuhan sebanyak 14% sepanjang dua bulan yang lalu. JPMorgan percaya penurunan ini menawarkan peluang untuk menambah pendedahan memandangkan momentum pesanan yang berterusan dan saluran paip projek yang semakin berkembang.

Bank itu menjangkakan kemas kini suku tahunan yang secara amnya positif merentasi pelbagai segmen termasuk:

• Turbin gas dan enjin salingan
• Sel bahan api
• Sistem simpanan tenaga bateri (BESS)
• Geoterma dan solar berskala utiliti

Pemacu Permintaan Jangka Panjang Kekal Kukuh

Ad

Tema pelaburan terkuat, menurut JPMorgan, kekal pada teknologi kuasa beban asas (*baseload power*). Ini didorong oleh lonjakan permintaan elektrik daripada pusat data kecerdasan buatan (AI) yang memacu pertumbuhan jangka panjang dalam infrastruktur kuasa. Bank itu menjangka tunggakan pesanan untuk turbin gas, penjana, projek BESS dan geoterma akan terus berkembang sepanjang baki tahun ini.

Laporan baru-baru ini mengenai penangguhan projek pusat data dilihat sebagai isu khusus projek dan tidak mengubah prospek permintaan jangka panjang. Walau bagaimanapun, perdebatan politik menjelang pilihan raya pertengahan penggal AS boleh mewujudkan ketidaktentuan jangka pendek.

Prospek Sektor dan Risiko Utama

JPMorgan menamakan GE Vernova, Innio, SOLV Energy, dan Nextpower sebagai pilihan utamanya menjelang musim laporan pendapatan. Segmen tenaga boleh diperbaharui yang menjadi pilihan utama mereka ialah solar berskala utiliti dan sistem simpanan tenaga, manakala pemulihan dalam pasaran solar kediaman AS dijangka berlaku secara beransur-ansur.

Walau bagaimanapun, bank itu memberi amaran bahawa beberapa faktor terus memberi tekanan kepada sebahagian industri solar. Ini termasuk ketidakpastian mengenai tarif polisilikon AS, peraturan entiti asing yang membimbangkan (*foreign entity of concern* - FEOC), dan keperluan permit. Kejelasan dasar yang lebih baik pada akhir tahun ini dijangka dapat memperbaiki keadaan pembiayaan dan menyokong pelaburan baharu.