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BTIG：人工智能热潮推动数据中心REITs，首推Digital Realty和Equinix
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投资公司BTIG已开始覆盖两家主要的数据中心房地产投资信托基金 (REIT)，指出在人工智能 (AI) 基础设施需求激增的推动下，该行业正迎来增长机遇。BTIG将Digital Realty Trust和Equinix列为首选股，并均给予“买入”评级。
AI驱动的行业顺风
BTIG分析师表示，由于电力资源稀缺限制了新供应的进入，这两家公司凭借其在核心市场的庞大资产组合和可观的开发项目，处于有利地位。该公司预测，未来几年，这两家REITs有望实现高个位数到低双位数的盈利增长。
BTIG认为，人工智能的蓬勃发展对算力和数据存储提出了前所未有的要求，直接利好拥有成熟设施和扩张能力的数据中心运营商。供应紧张和需求旺盛的局面为租金上涨和利润率提升创造了条件。
Digital Realty (DLR)
BTIG对Digital Realty (DLR) 启动覆盖，给予买入评级，目标价为 215美元，意味着约22.6%的潜在总回报率。该公司在电力供应紧张的一线市场拥有超过300个数据中心，强大的超大规模客户需求使其增长前景十分可观。
Ad- 开发项目：DLR目前有 165亿美元 的在建项目，其土地储备可支持约 5吉瓦 的电力容量，潜在开发价值高达650亿美元。
- 财务预测：BTIG预计，公司2026年和2027年的每股调整后运营资金 (AFFO) 将分别增长 8.5% 和 12.2%。
- 资产负债表：公司资产负债表保持灵活，债务与EBITDA之比为4.7倍，同时不断增长的私募资本业务提供了多元化的资金来源。
Equinix (EQIX)
BTIG同样给予Equinix (EQIX) 买入评级，目标价为 1,210美元，意味着约18.9%的潜在总回报率。BTIG预计，随着利用率提高、供应趋紧和租金上涨，其主要位于一线市场的资产组合将实现显著的内生增长。
- 运营规模：EQIX在超过75个都市区运营着280多个数据中心，拥有超过10,000家客户和超过 500,000 个总互联。
- 增长动力：在过去四年中，该公司每个机柜的月度经常性收入累计增长了约 28%。
- 财务预测：BTIG预计，公司2026年和2027年的每股AFFO将分别增长 12.1% 和 8.8%。
近期，Equinix宣布扩大与思科 (Cisco) 和英伟达 (NVIDIA) 的合作，在其全球数据中心网络中部署AI基础设施，进一步巩固其在AI浪潮中的领先地位。