BTIG ชี้เป้า 2 ทรัสต์ดาต้าเซ็นเตอร์ชั้นนำ รับอานิสงส์ความต้องการ AI พุ่งสูง

บริษัทหลักทรัพย์ BTIG ได้เริ่มต้นการวิเคราะห์และให้คำแนะนำการลงทุนในหุ้นของทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REIT) ประเภทดาต้าเซ็นเตอร์รายใหญ่ 2 แห่ง โดยให้คำแนะนำ "ซื้อ" ทั้งคู่ เนื่องจากมองเห็นโอกาสการเติบโตที่ขับเคลื่อนโดยความต้องการโครงสร้างพื้นฐานสำหรับปัญญาประดิษฐ์ (AI) ที่เพิ่มขึ้นอย่างก้าวกระโดด

BTIG ระบุว่าทั้ง Digital Realty Trust (DLR) และ Equinix (EQIX) อยู่ในสถานะที่ได้เปรียบอย่างยิ่งในการคว้าโอกาสจากแนวโน้มดังกล่าว โดยคาดว่าทั้งสองบริษัทจะมีการเติบโตของผลกำไรในระดับเลขตัวเดียวช่วงปลายถึงเลขสองตัวหลักช่วงต้น (high-single-digit to low-double-digit) ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า

มุมมองต่อ Digital Realty (DLR)

BTIG เริ่มต้นให้คำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ DLR พร้อมราคาเป้าหมายที่ $215 ซึ่งสะท้อนถึงผลตอบแทนรวมที่คาดหวัง (total return) 22.6% บริษัทชี้ว่า DLR มีศักยภาพการเติบโตที่น่าสนใจจากพอร์ตโฟลิโอที่มีดาต้าเซ็นเตอร์กว่า 300 แห่ง ซึ่งส่วนใหญ่ตั้งอยู่ในตลาดหลัก (Tier 1 markets) ที่กำลังเผชิญกับภาวะอุปทานตึงตัวจากความต้องการของผู้ให้บริการคลาวด์ขนาดใหญ่ (hyperscaler) และปัญหาการขาดแคลนพลังงานไฟฟ้า

• โครงการในมือ: DLR มีโครงการที่อยู่ระหว่างการพัฒนามูลค่า $16.5 พันล้าน และมีที่ดินเปล่าที่รองรับการพัฒนาได้อีกประมาณ 5 กิกะวัตต์ ซึ่งคิดเป็นมูลค่าการลงทุนที่เป็นไปได้อีก $65 พันล้าน
• คาดการณ์การเติบโต: BTIG คาดการณ์ว่ากระแสเงินสดจากการดำเนินงานปรับปรุงต่อหุ้น (AFFO per share) จะเติบโต 8.5% ในปี 2026 และ 12.2% ในปี 2027
• สถานะทางการเงิน: บริษัทมีงบดุลที่ยืดหยุ่นด้วยอัตราส่วนหนี้สินต่อ EBITDA ที่ 4.7 เท่า

ศักยภาพของ Equinix (EQIX)

Ad

สำหรับ EQIX นั้น BTIG ได้เริ่มต้นให้คำแนะนำ "ซื้อ" เช่นกัน โดยให้ราคาเป้าหมายที่ $1,210 ซึ่งสะท้อนผลตอบแทนรวมที่คาดหวัง 18.9% BTIG คาดว่าพอร์ตโฟลิโอของ EQIX ซึ่งกระจุกตัวในตลาดหลักจะสร้างการเติบโตภายในได้อย่างมีนัยสำคัญ จากอัตราการใช้งานที่เพิ่มขึ้น อุปทานที่จำกัด และค่าเช่าที่สูงขึ้น

• โครงการในมือ: EQIX มีโครงการพัฒนาโคโลเคชั่น (colocation) มูลค่าประมาณ $8 พันล้าน และโอกาสในการพัฒนาสำหรับลูกค้าระดับไฮเปอร์สเกลอีก $18 พันล้าน
• คาดการณ์การเติบโต: BTIG คาดว่า AFFO ต่อหุ้นจะเติบโต 12.1% ในปี 2026 และ 8.8% ในปี 2027
• ความร่วมมือล่าสุด: เมื่อเร็วๆ นี้ Equinix ได้ประกาศขยายความร่วมมือกับ Cisco และ NVIDIA เพื่อติดตั้งโครงสร้างพื้นฐาน AI ทั่วทั้งเครือข่ายดาต้าเซ็นเตอร์ทั่วโลก

ปัจจัยขับเคลื่อนตลาด

การเติบโตอย่างรวดเร็วของเทคโนโลยี AI เป็นปัจจัยสำคัญที่ผลักดันความต้องการดาต้าเซ็นเตอร์ เนื่องจากระบบ AI ต้องการพลังการประมวลผลและการจัดเก็บข้อมูลมหาศาล BTIG เน้นย้ำว่าภาวะขาดแคลนพลังงานไฟฟ้าในตลาดสำคัญๆ ได้กลายเป็นอุปสรรคในการสร้างอุปทานใหม่ ซึ่งเป็นผลดีต่อผู้ประกอบการรายใหญ่อย่าง DLR และ EQIX ที่มีสินทรัพย์ตั้งอยู่ในทำเลที่ดีและมีความพร้อมด้านพลังงานอยู่แล้ว ทำให้ทั้งสองบริษัทมีความได้เปรียบในการแข่งขันและสามารถขึ้นค่าเช่าได้