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阿波罗重组对ONEOK的90亿美元持股，为收购和债务偿还提供资金
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另类资产管理巨头阿波罗全球管理公司（Apollo Global Management）宣布，正将其在能源基础设施公司ONEOK持有的价值90亿美元的股份，转换为一种创新的投资级债务证券。这一安排旨在帮助ONEOK在不增加传统债务或对其信用评级构成压力的情况下筹集资金。
创新的融资结构
根据周日发布的公告，这笔投资将被置于一个新成立的控股公司ONEOK Holdings中。该结构在法律地位上劣后于ONEOK现有的高级债务（目前评级为BBB），因此这笔资金在会计上被视为少数股权投资。
据彭博社援引知情人士消息，阿波罗将这笔庞大的持股分割成不同优先级的层级，其中部分证券能够获得投资级评级。这些证券最终被配售给阿波罗旗下的保险公司雅典娜（Athene）、第三方保险公司以及阿波罗管理的其他基金和客户。
战略意义与资金用途
Ad通过这种类似股权的融资方式，ONEOK得以避免因直接发行债券而可能导致的杠杆率上升和信用评级下调风险。此次交易获得的资金将主要用于两个方面：
- 支付以 44亿美元 收购位于西德克萨斯州的Brazos Midstream Holdings天然气业务的款项。
- 偿还公司部分现有债务。
市场影响
这笔交易凸显了阿波罗作为大型企业融资方日益重要的角色，该公司擅长为寻求灵活资本结构的公司量身定制复杂的金融解决方案。对于寻求在不损害资产负债表健康状况下进行大规模资本运作的公司而言，此类结构正变得越来越有吸引力。这也反映了在当前金融环境下，另类资产管理公司在企业融资领域的影响力正在不断扩大。