Story
Apollo Reka Semula Pegangan $9 Bilion dalam Oneok untuk Biayai Pengambilalihan
Apollo Global Management sedang merekayasa semula pegangan bernilai $9 bilion dalam syarikat tenaga Oneok Inc. menjadi sekuriti hutang gred pelaburan. Langkah kewangan yang canggih ini bertujuan untuk membolehkan Oneok mengumpul modal bagi membiayai pengambilalihan besar dan membayar balik hutang sedia ada, menurut pengumuman syarikat pada hari Ahad.
Struktur Urus Niaga
Struktur ini direka untuk menyediakan modal kepada Oneok tanpa menambah hutang konvensional atau memberi tekanan kepada penarafan kreditnya. Pelaburan Apollo diletakkan dalam sebuah syarikat induk baharu, ONEOK Holdings, yang secara strukturnya adalah subordinat kepada hutang kanan sedia ada Oneok, yang mempunyai penarafan BBB.
Menurut laporan Bloomberg yang memetik sumber yang arif tentang perkara itu, Apollo akan membahagikan pegangan tersebut kepada beberapa peringkat senioriti. Ini membolehkan sebahagian daripadanya menerima penarafan gred pelaburan, menjadikannya menarik kepada pelabur institusi. Sekuriti ini sebahagiannya akan ditempatkan kepada syarikat insurans milik Apollo, Athene, serta penanggung insurans pihak ketiga dan dana lain yang diuruskan oleh Apollo.
Implikasi kepada Oneok dan Pasaran
AdHasil daripada urus niaga ini akan digunakan untuk dua tujuan utama:
- Membiayai pembelian operasi gas asli Brazos Midstream Holdings di Texas Barat bernilai $4.4 bilion.
- Membayar semula sebahagian hutang syarikat.
Bagi Oneok, transaksi ini menyediakan modal yang berfungsi seperti ekuiti, sekali gus mengelakkan peningkatan leveraj dan risiko penurunan penarafan kredit yang sering dikaitkan dengan penerbitan hutang baharu.
Bagi pasaran yang lebih luas, urus niaga ini menonjolkan strategi yang semakin kerap digunakan oleh Apollo. Pengurus aset alternatif yang berpangkalan di New York itu telah mengukuhkan kedudukannya sebagai pembiaya utama untuk syarikat-syarikat besar yang mencari struktur modal yang fleksibel dan inovatif.