AI基金追加保证金压力缓解，三支相关股票大幅反弹

在一家大型人工智能基金遭遇追加保证金通知所引发的强制抛售压力有所缓解后，其部分核心持仓股正上演急剧反弹。数据显示，Bloom Energy、CoreWeave和Nebius的股价在盘中涨幅均在24%至29%之间，表明市场认为此前的下跌主要是由技术性抛压而非基本面恶化所致。

强制抛售压力消退

市场普遍认为，近期相关股票的下跌与基金的强制平仓机制直接相关。据报道，高盛和摩根大通等券商向持有集中人工智能头寸的基金（包括规模达200亿美元的Situational Awareness LP）发出了追加保证金通知。

这迫使该基金在市场疲软时卖出其重仓股，造成了人为的股票超额供给，从而加剧了价格下跌。而今日股价的大幅回升，正是这种抛售压力解除后，潜在买盘需求重新占据主导的典型市场反应。

基金核心持仓与后市展望

根据Situational Awareness LP提交的2026年第一季度13F文件，该基金的多头头寸主要集中在电力、人工智能计算和比特币矿商领域。此次大幅反弹的三家公司正是其明确的核心持仓：

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• Bloom Energy (BE): 股价上涨 26.60%，至207.30美元
• Nebius Group (NBIS): 股价上涨 29.19%，至191.49美元
• CoreWeave (CRWV): 股价上涨 24.15%，至75.51美元

值得注意的是，该基金在7月24日致投资者的信中称近期的科技股溃败是“买入机会”，并提及潜在的Anthropic IPO可能成为未来的催化剂。然而，投资者也应注意到，该基金目前正在寻求紧急融资，这为其乐观言论增添了一层不确定性。

基本面多空因素分析

从基本面来看，支持这些股票的长期逻辑并未改变。市场对人工智能算力基础设施（CoreWeave、Nebius）和支持其运行的电力（Bloom Energy的燃料电池）的需求依旧强劲。例如，Bloom Energy宣布了一项与IDF和Oaktree合作的17亿美元项目，旨在为Nebius的人工智能云部署燃料电池，凸显了公司间的业务协同效应。

然而，风险因素同样不容忽视。这些股票的估值并不便宜，InvestingPro对Bloom Energy的公允价值评估暗示其股价较近期水平有53%的下跌空间。同时，CoreWeave面临着Meta等巨头将其多余AI算力商业化所带来的竞争压力。此外，在股价大跌前的90天内，Nebius的内部人士累计出售了超过1.4亿美元的股票。