Cổ phiếu Bloom Energy, CoreWeave và Nebius tăng vọt khi áp lực bán giải chấp từ quỹ AI giảm bớt

Cổ phiếu của Bloom Energy, CoreWeave và Nebius đã đồng loạt tăng vọt trong phiên giao dịch, phục hồi mạnh mẽ sau khi áp lực bán giải chấp từ một quỹ đầu tư lớn tập trung vào lĩnh vực trí tuệ nhân tạo (AI) có dấu hiệu giảm bớt.

Diễn biến thị trường

Trong phiên giao dịch, các cổ phiếu là vị thế mua cốt lõi của một quỹ AI trị giá 20 tỷ USD đã có sự bật tăng trở lại đáng kể. Theo dữ liệu từ Investing.com, giá cổ phiếu đã ghi nhận mức tăng ấn tượng:

• Bloom Energy (BE): Tăng khoảng 25,73%
• Nebius Group (NBIS): Tăng khoảng 27,08%
• CoreWeave (CRWV): Tăng khoảng 21,01%

Sự phục hồi này diễn ra sau khi quỹ Situational Awareness LP và các quỹ tương tự nhận được lệnh gọi ký quỹ (margin call) từ Goldman Sachs và JPMorgan. Điều này đã buộc các quỹ phải bán ra một lượng lớn cổ phiếu đang nắm giữ, tạo ra nguồn cung nhân tạo và đẩy giá các cổ phiếu này xuống mức thấp.

Khi áp lực bán bắt buộc này chấm dứt, nhu cầu cơ bản của thị trường đã quay trở lại, thúc đẩy một đợt phục hồi giá mạnh mẽ. Diễn biến này là một ví dụ điển hình về cơ chế thanh lý bắt buộc trên thị trường tài chính.

Luận điểm đầu tư và các rủi ro

Sự quan tâm của nhà đầu tư đối với các công ty này xuất phát từ luận điểm cơ bản về nhu cầu khổng lồ của ngành AI. Tuy nhiên, vẫn tồn tại những rủi ro đáng kể.

Ad

Luận điểm giá lên

Luận điểm đầu tư cốt lõi vẫn không thay đổi: sự bùng nổ của AI đòi hỏi năng lực điện toán và nguồn cung năng lượng khổng lồ. Bloom Energy cung cấp pin nhiên liệu, trong khi CoreWeave và Nebius là những nhà cung cấp hạ tầng điện toán AI quan trọng. Mối quan hệ này được thể hiện rõ qua việc Bloom Energy công bố một dự án trị giá 1,7 tỷ USD với IDF và Oaktree để triển khai pin nhiên liệu cho đám mây AI của Nebius.

Luận điểm giá xuống

Bất chấp tiềm năng, các cổ phiếu này không hề rẻ. Theo InvestingPro, định giá hợp lý của Bloom Energy cho thấy khả năng giảm giá -53% so với mức gần đây. Hãng phân tích Roth/MKM cũng đã cắt giảm giá mục tiêu cho cổ phiếu này từ 285 USD xuống còn 225 USD.

Ngoài ra, CoreWeave đang phải đối mặt với áp lực cạnh tranh từ việc Meta có khả năng thương mại hóa năng lực điện toán AI dư thừa của mình. Trong khi đó, các lãnh đạo của Nebius đã bán ra hơn 140 triệu USD cổ phiếu trong 90 ngày trước đợt bán tháo.

Câu hỏi cho nhà đầu tư

Vấn đề cốt lõi đối với các nhà đầu tư là xác định xem đợt sụt giảm trong tháng 7 vừa qua là do các yếu tố cơ bản của doanh nghiệp xấu đi hay chỉ đơn thuần là do áp lực bán kỹ thuật từ các lệnh gọi ký quỹ. Nếu nguyên nhân chủ yếu là do yếu tố kỹ thuật, sự phục hồi hiện tại là hợp lý. Tuy nhiên, nếu chi tiêu vốn cho AI thực sự bắt đầu chậm lại, đà phục hồi này có thể không bền vững.