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AI 펀드 마진콜 압박 완화…블룸에너지·코어위브 등 관련주 급반등
Summary
대규모 AI 펀드의 마진콜 사태로 인한 강제 매도 압력이 완화되면서, 블룸에너지, 코어위브, 네비우스 등 핵심 보유 종목들의 주가가 20% 이상 급등하며 강한 반등세를 보이고 있다.
한 대규모 인공지능(AI) 펀드가 마진콜(추가 증거금 요구)에 직면하며 발생했던 강제 매도 압력이 완화되자, 관련 핵심 종목들이 일제히 급등하고 있다. 현지 시각 30일 장중 블룸에너지, 코어위브, 네비우스의 주가는 24%에서 29% 사이의 폭발적인 상승세를 기록하며 기술적 반등에 성공했다.
마진콜 사태와 강제 매각 압력
이번 사태는 약 200억 달러 규모의 AI 펀드인 '시츄에이셔널 어웨어니스 LP(Situational Awareness LP)'가 골드만삭스, JP모건 등으로부터 마진콜을 받으면서 시작되었다. 이로 인해 펀드는 보유 자산을 강제로 매각해야 했고, 이는 해당 종목들에 대한 인위적인 공급 과잉을 초래하며 주가 하락을 부추겼다.
시장의 논리는 전형적인 강제 청산 메커니즘을 따랐다. 펀드의 매도세가 약화되자, 펀더멘털에 기반한 기존의 매수 수요가 다시 힘을 얻으며 주가를 빠르게 회복시킨 것으로 분석된다. 시츄에이셔널 어웨어니스 LP의 2026년 1분기 13F 보고서에 따르면, 해당 펀드는 전력, AI 컴퓨팅, 비트코인 채굴 기업에 집중 투자하고 있었다.
급반등 종목과 시장 분석
이번 반등을 주도한 세 기업은 AI 산업의 핵심 분야를 대표한다.
Ad- 블룸에너지 (BE): 장중 +26.60% 상승. AI 데이터센터의 막대한 전력 수요를 감당할 연료전지 기술을 보유하고 있다.
- 네비우스 그룹 (NBIS): 장중 +29.19% 상승. AI 클라우드 및 컴퓨팅 인프라를 제공한다.
- 코어위브 (CRWV): 장중 +24.15% 상승. AI 컴퓨팅 인프라 전문 기업이다.
특히 블룸에너지는 IDF 및 오크트리(Oaktree)와 함께 네비우스의 AI 클라우드에 연료전지를 공급하는 17억 달러 규모의 프로젝트 투자를 발표한 바 있어, 두 기업 간의 사업적 연관성도 깊다. 한편, 해당 펀드는 지난 7월 24일 투자자 서한을 통해 최근의 기술주 하락을 '매수 기회'로 평가하기도 했다.
향후 전망: 강세론 vs. 약세론
시장의 핵심 질문은 최근의 주가 하락이 펀더멘털 악화 때문이었는지, 아니면 단순히 마진콜로 인한 기술적 매도 압력 때문이었는지에 달려있다. 강세론자들은 AI 전력 및 컴퓨팅 인프라에 대한 근본적인 투자 논리는 변하지 않았다고 주장한다.
반면 약세론의 근거도 만만치 않다. 인베스팅프로(InvestingPro)의 블룸에너지 적정가치 분석은 현재 주가 대비 -53%의 하락 가능성을 시사하며, 로스/MKM(Roth/MKM)은 목표주가를 285달러에서 225달러로 하향 조정했다. 또한 코어위브는 메타(Meta)의 잉여 컴퓨팅 파워 수익화에 따른 경쟁 압력에 직면해 있으며, 네비우스는 최근 90일간 내부자들이 1억 4천만 달러 이상의 주식을 매도한 바 있다. 이번 반등이 지속될지는 AI 설비 투자가 실제로 둔화될지 여부에 따라 결정될 전망이다.