Story
หุ้น AI ฟื้นตัวแรง: Bloom Energy, CoreWeave, Nebius พุ่งกว่า 20% หลังแรงกดดัน Margin Call คลี่คลาย
Summary
ราคาหุ้นกลุ่ม AI ที่เกี่ยวข้องกับพลังงานและโครงสร้างพื้นฐานดีดตัวขึ้นอย่างรุนแรง หลังจากแรงเทขายจากกองทุนที่ถูกบังคับขาย (Margin Call) เริ่มลดลง ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนมองเป็นโอกาสในการเข้าซื้อ
ราคาหุ้นของ Bloom Energy, CoreWeave และ Nebius พุ่งขึ้นอย่างร้อนแรงระหว่างการซื้อขาย โดยปรับตัวขึ้นระหว่าง 21% ถึง 29% สะท้อนการฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว หลังจากแรงกดดันจากการถูกบังคับขาย (forced selling) ของกองทุน AI ขนาดใหญ่เริ่มคลี่คลายลง
เกิดอะไรขึ้น?
รายงานระบุว่ากองทุน AI มูลค่ากว่า 2 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐฯ อย่าง Situational Awareness LP และกองทุนอื่นๆ ที่มีสถานะการลงทุนกระจุกตัวในหุ้นกลุ่ม AI ได้เผชิญกับภาวะ Margin Call หรือการเรียกหลักประกันเพิ่มจากโบรกเกอร์รายใหญ่อย่าง Goldman Sachs และ JPMorgan สถานการณ์ดังกล่าวบีบให้กองทุนเหล่านี้ต้องเทขายหุ้นในพอร์ตออกมาอย่างหนักเพื่อลดความเสี่ยง
การบังคับขายนี้ได้สร้างอุปทานหุ้นในตลาดชั่วคราวและกดดันให้ราคาหุ้นที่เกี่ยวข้องดิ่งลงอย่างรุนแรง อย่างไรก็ตาม เมื่อแรงเทขายดังกล่าวเริ่มหมดไป อุปสงค์ที่แท้จริงของนักลงทุนก็กลับเข้ามาในตลาดอีกครั้ง ซึ่งเป็นปัจจัยหลักที่ผลักดันให้ราคาหุ้นทั้งสามดีดตัวกลับขึ้นมาอย่างที่เห็นในวันนี้
- Bloom Energy (BE): +25.73%
- Nebius Group (NBIS): +27.08%
- CoreWeave (CRWV): +21.01%
ปัจจัยพื้นฐาน ปะทะ แรงขายทางเทคนิค
แม้ราคาจะผันผวน แต่ปัจจัยพื้นฐานที่สนับสนุนการเติบโตของบริษัทเหล่านี้ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง โดยเฉพาะแนวโน้มความต้องการพลังงานและโครงสร้างพื้นฐานเพื่อรองรับการประมวลผลของ AI ที่เพิ่มขึ้นมหาศาล
มุมมองเชิงบวก
Ad- ความต้องการพลังงาน AI: Bloom Energy ผู้ผลิตเซลล์เชื้อเพลิง เป็นผู้ได้รับประโยชน์โดยตรงจากความต้องการพลังงานสำหรับดาต้าเซ็นเตอร์ AI
- โครงสร้างพื้นฐาน AI: CoreWeave และ Nebius เป็นผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์สำหรับ AI ซึ่งเป็นหัวใจสำคัญของอุตสาหกรรม
- ความร่วมมือทางธุรกิจ: Bloom Energy ยังได้ประกาศการลงทุนในโครงการมูลค่า 1.7 พันล้านดอลลาร์ ร่วมกับ IDF และ Oaktree เพื่อติดตั้งเซลล์เชื้อเพลิงให้กับระบบ AI Cloud ของ Nebius ซึ่งสะท้อนความเชื่อมโยงทางธุรกิจที่แข็งแกร่ง
มุมมองเชิงลบและความเสี่ยง
- มูลค่าหุ้น: หุ้นเหล่านี้มีราคาซื้อขายที่ค่อนข้างสูง โดย InvestingPro ประเมินว่ามูลค่ายุติธรรม (Fair Value) ของ Bloom Energy อาจต่ำกว่าราคาปัจจุบันถึง -53%
- การแข่งขัน: CoreWeave กำลังเผชิญกับการแข่งขันที่สูงขึ้นจาก Meta ที่เริ่มนำทรัพยากรการประมวลผล AI ส่วนเกินออกมาให้บริการในตลาด
- การขายหุ้นของผู้บริหาร: มีรายงานว่ากลุ่มผู้บริหารและบุคคลภายในของ Nebius ได้ขายหุ้นออกไปมูลค่ากว่า 140 ล้านดอลลาร์ ในช่วง 90 วันก่อนที่ราคาจะร่วงลง
สัญญาณสำหรับนักลงทุน
คำถามสำคัญสำหรับตลาดในขณะนี้คือ การปรับตัวลงของราคาหุ้นในช่วงที่ผ่านมาเป็นผลมาจากปัจจัยพื้นฐานที่แย่ลง หรือเป็นเพียงผลกระทบทางเทคนิคจากการถูกบังคับขาย การดีดตัวกลับอย่างรุนแรงในวันนี้บ่งชี้ว่านักลงทุนส่วนใหญ่ให้น้ำหนักกับเหตุผลประการหลังมากกว่า
อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรใช้ความระมัดระวัง แม้กองทุน Situational Awareness LP จะระบุในจดหมายถึงนักลงทุนเมื่อวันที่ 24 กรกฎาคมว่าสถานการณ์นี้เป็น "โอกาสในการซื้อ" แต่ก็ต้องไม่ลืมว่ากองทุนเองกำลังอยู่ในภาวะที่ต้องการระดมทุนฉุกเฉิน ทิศทางของหุ้นกลุ่มนี้ในระยะต่อไปจึงยังคงขึ้นอยู่กับแนวโน้มการลงทุนในอุตสาหกรรม AI (AI Capex) ว่าจะเติบโตต่อเนื่องหรือเริ่มชะลอตัวลง
Read next
More on หุ้น
Praxis Options มองเห็นโอกาสในการลงทุนขาขึ้นครั้งใหญ่ ก่อนการตัดสินใจของ FDA สองเรื่อง
การซื้อขายออปชั่นครั้งสำคัญในหุ้น Praxis Precision Medicines บ่งชี้ว่านักลงทุนกำลังวางตำแหน่งเพื่อรอรับการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นอย่างมีนัยสำคัญ ก่อนการตัดสินใจอนุมัติยาสำคัญสองรายการจาก FDA ซึ่งคาดว่าจะเกิดขึ้นในช่วงปลายปี 2026 และต้นปี 2027
เจเนอรัล มิลส์ แต่งตั้ง ดานา แมคนับบ์ ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการ ขึ้นดำรงตำแหน่งประธานเจ้าหน้าที่บริหาร ต่อจาก เจฟฟ์ ฮาร์เมนิง
บริษัทผู้ผลิตสินค้าอุปโภคบริโภคได้แต่งตั้ง Dana McNabb ซึ่งมีประสบการณ์ 27 ปี เป็นประธานเจ้าหน้าที่บริหารคนใหม่ โดยมีผลตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม เพื่อรับมือกับภาวะเงินเฟ้อสูงและการแข่งขันจากแบรนด์สินค้าของเอกชน
ดัชนีตลาดหลักเฮลซิงกิ ปรับตัวลงเนื่องจากภาคอุตสาหกรรมและภาคการเงินอ่อนแอ
ดัชนี OMX Helsinki 25 ของฟินแลนด์ปิดตลาดลดลง 0.55% เมื่อวันพุธ โดยได้รับผลกระทบจากการขาดทุนในภาคโทรคมนาคม อุตสาหกรรม และการเงิน
ดัชนี BEL 20 ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือน เนื่องจากภาคส่วนต่างๆ อ่อนตัวลง
ดัชนี BEL 20 ของเบลเยียมร่วงลง 0.73% ในวันพุธ แตะระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือน การลดลงดังกล่าวเกิดจากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี กลุ่มการเงิน และกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภค โดยบริษัท Warehouses de Pauw NV เป็นผู้นำในกลุ่มที่ร่วงลงมากที่สุด