Meta入局引发AI云基建股抛售潮，Nebius与CoreWeave股价暴跌

人工智能云基础设施领域的两家明星公司Nebius (NBIS) 和 CoreWeave (CRWV) 近期遭遇了投资者的猛烈抛售。主要原因是科技巨头Meta宣布计划将其海量闲置AI算力商业化，此举可能重塑整个行业的竞争格局，给现有参与者带来生存威胁。

竞争加剧引发市场恐慌

Meta进军AI算力租赁市场的消息直接冲击了以提供GPU集群租赁为核心业务的Nebius和CoreWeave。市场担忧，Meta凭借其庞大的资源和规模优势，将对现有公司的定价能力和市场份额构成严重挤压。受此影响，两家公司股价表现惨淡：

• Nebius (NBIS): 在过去一个月内股价暴跌 -42.1%，仅上周就下跌了 -30.7%。
• CoreWeave (CRWV): 过去一年累计下跌 -43%，目前股价仅比其 52周低点60.55美元 高出约2.4%。

各自面临的独特压力

除了共同的宏观逆风，两家公司还面临各自的挑战，进一步加剧了投资者的悲观情绪。

Nebius的困境

公司将2026年的资本支出指引上调至 200亿至250亿美元，但新增产能预计要到2027年上半年才能产生可观收入。此外，公司首席执行官、首席技术官和首席基础设施官等高管在过去90天内合计出售了超过 1.4亿美元 的股票，这一举动削弱了市场信心。

Ad

CoreWeave的挑战

CoreWeave预计2026财年将无法实现盈利，每股亏损预测为 -3.81美元。同时，其资本支出也激增至 340亿美元。除了Meta，来自SpaceX的竞争也给其带来了额外压力。公司首席数据官于7月13日出售了价值 449万美元 的股份，也引起了市场的关注。

多空观点交锋

尽管技术指标显示两只股票均处于深度超卖状态——例如，两者的随机相对强弱指数 (StochRSI) 均为 0.0——但这并不意味着抛售已经结束。在强劲的下降趋势中，超卖状态可能会持续。

然而，市场多头认为长期价值依然存在。对于Nebius，芯片巨头英伟达 (NVIDIA) 披露持有其 9.3% 的被动股份，这被视为最强有力的行业背书。而对于CoreWeave，美国银行 (BofA) 维持其 140美元 的“买入”评级和目标价，意味着巨大的潜在上涨空间。此外，CoreWeave近期与Galaxy Digital签订了一份为期15年、价值 35亿美元 的数据中心协议，表明客户仍在锁定长期算力供应。

市场展望

从目前来看，这两只股票尚未形成技术上的底部支撑。CoreWeave正处于其上市后的历史低点附近，而Nebius则面临高管抛售带来的负面影响。分析师认为，虽然AI算力的长期结构性需求依然强劲，但短期内，这两家公司的股价需要时间来消化竞争格局变化带来的冲击，并建立新的价格基础。