Story
หุ้น AI Cloud Nebius และ CoreWeave ดิ่งหนัก นักลงทุนเผชิญภาวะ 'มีดตก' หลัง Meta เตรียมลงสนามแข่งขัน
Summary
หุ้นผู้ให้บริการคลาวด์ AI อย่าง Nebius และ CoreWeave ร่วงลงอย่างรุนแรงในช่วงเดือนที่ผ่านมา หลังเผชิญแรงกดดันจากการแข่งขันที่สูงขึ้น โดยเฉพาะแผนการของ Meta ที่จะนำเสนอธุรกิจให้เช่าพลังการประมวลผล AI ซึ่งสร้างความกังวลต่อแนวโน้มของทั้งสองบริษัท
หุ้นในกลุ่มโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์สำหรับ AI ที่เคยเป็นดาวรุ่งอย่าง Nebius (NBIS) และ CoreWeave (CRWV) กำลังเผชิญกับแรงเทขายอย่างหนัก โดยราคาหุ้น NBIS ดิ่งลงถึง -42% ในรอบหนึ่งเดือน ขณะที่ CRWV ร่วงลง -43% ในรอบหนึ่งปี ปัจจัยสำคัญที่กดดันราคาหุ้นคือการประกาศแผนของ Meta ที่จะเข้ามาแข่งขันในตลาดให้เช่าพลังการประมวลผล AI
สถานการณ์ราคาและแรงกดดันหลัก
ราคาหุ้นของทั้งสองบริษัทสะท้อนถึงความกังวลของนักลงทุนอย่างชัดเจน ณ วันที่ 29 กรกฎาคม ราคาหุ้น NBIS ปรับตัวลดลง -30.7% ในสัปดาห์เดียว ส่วน CRWV ลดลง -24.9% ในช่วงเวลาเดียวกัน โดยราคาหุ้น CRWV ซื้อขายอยู่เหนือจุดต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ $60.55 เพียงเล็กน้อย
แรงกดดันหลักมาจากข่าวที่ว่า Meta Platforms วางแผนที่จะนำกำลังการประมวลผล AI ส่วนเกินจำนวนมหาศาลของบริษัทมาสร้างรายได้ผ่านธุรกิจคลาวด์ ซึ่งถือเป็นภัยคุกคามโดยตรงต่อโมเดลธุรกิจของ Nebius และ CoreWeave ที่เน้นการให้เช่ากลุ่ม GPU แก่บริษัทพัฒนา AI
ปัจจัยลบเฉพาะตัวที่ซ้ำเติม
นอกเหนือจากแรงกดดันด้านการแข่งขันแล้ว ทั้งสองบริษัทยังมีปัจจัยลบเฉพาะตัวที่สร้างความกังวลเพิ่มเติม:
Ad- Nebius (NBIS):
- ประกาศเพิ่มงบลงทุน (Capex) สำหรับปี 2026 เป็น $20,000–$25,000 ล้าน โดยคาดว่ากำลังการผลิตใหม่จะยังไม่สร้างรายได้ที่มีนัยสำคัญจนกว่าจะถึงครึ่งแรกของปี 2027
- ผู้บริหารระดับสูงหลายราย รวมถึง CEO และ CTO ได้เทขายหุ้นรวมมูลค่ากว่า $140 ล้าน ในช่วง 90 วันที่ผ่านมา
- CoreWeave (CRWV):
- คาดการณ์ผลประกอบการปีงบประมาณ 2026 จะยังขาดทุนที่ -$3.81 ต่อหุ้น
- เพิ่มงบลงทุนเป็น $34,000 ล้าน จากเดิมที่คาดการณ์ไว้ที่ $29,000 ล้าน
- เผชิญกับการแข่งขันเพิ่มเติมจาก SpaceX ที่ประกาศเข้าสู่ตลาดให้เช่าพลังการประมวลผล AI เช่นกัน
มุมมองเชิงบวกและความท้าทาย
แม้จะเผชิญแรงกดดันอย่างหนัก แต่ก็ยังมีมุมมองเชิงบวกจากนักวิเคราะห์บางส่วน โดยกรณีของ NBIS ได้รับความเชื่อมั่นจากการที่ NVIDIA เข้าถือหุ้นในสัดส่วน 9.3% และบริษัทวิเคราะห์ Northland ยังคงเป้าหมายราคาไว้ที่ $410 ซึ่งสูงกว่าราคาปัจจุบันอย่างมาก
สำหรับ CRWV บริษัท Bank of America ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" พร้อมเป้าหมายราคาที่ $140 โดยชี้ให้เห็นถึงการเติบโตของรายได้ 130% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา และการทำสัญญาระยะยาว 15 ปีกับลูกค้ารายใหญ่อย่าง Galaxy Digital อย่างไรก็ตาม สัญญาณทางเทคนิคบ่งชี้ว่าหุ้นทั้งสองตัวยังอยู่ในภาวะขายมากเกินไป (Oversold) และยังไม่ปรากฏสัญญาณการสร้างฐานราคาที่ชัดเจน นักลงทุนจึงควรติดตามสถานการณ์อย่างใกล้ชิดเพื่อรอสัญญาณการกลับตัวที่ชัดเจนขึ้น
Read next
More on หุ้น
บริษัท Iovance Biotherapeutics ปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ปี 2026 ส่งผลให้ราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้น
บริษัทเทคโนโลยีชีวภาพแห่งนี้ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ทั้งปีเป็นระหว่าง 410 ล้านถึง 420 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ โดยให้เหตุผลว่ามาจากความต้องการยารักษาโรคมะเร็งที่แข็งแกร่ง
เจพีมอร์แกนปรับลดอันดับ Monday.com เป็นระดับ "เป็นกลาง" เนื่องจากอัตราการเติบโตของลูกค้าชะลอตัว
ธนาคารเพื่อการลงทุนได้ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของบริษัทซอฟต์แวร์บริหารจัดการงาน โดยอ้างถึงรายได้ประจำใหม่ที่ลดลงและวงจรการขายที่ยาวนานขึ้นในกลุ่มธุรกิจขนาดเล็ก
ธุรกรรมภายใน: ซีอีโอของ Meta และ CrowdStrike ขายหุ้น ขณะที่ผู้บริหารเข้าซื้อหุ้นในกองทุนอสังหาริมทรัพย์และบริษัทเทคโนโลยีชีวภาพ
รายงานล่าสุดที่ยื่นต่อ SEC แสดงให้เห็นว่าผู้บริหารของ Meta และ CrowdStrike ขายหุ้นมูลค่าหลายล้านดอลลาร์ ส่วนใหญ่เป็นไปตามแผนที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ในขณะที่ผู้นำของ Angel Oak Mortgage REIT และ Inhibrx Biosciences ซื้อหุ้นในตลาดเปิดเป็นจำนวนมาก
หุ้นของ Plug Power พุ่งขึ้นจากการทำข้อตกลงเครื่องแยกน้ำด้วยไฟฟ้าขนาด 280 เมกะวัตต์สำหรับโครงการเชื้อเพลิงสีเขียวในเดนมาร์ก
บริษัท Plug Power ได้รับข้อตกลงสำคัญในการจัดหาเครื่องแยกน้ำด้วยไฟฟ้าขนาด 280 เมกะวัตต์ให้กับ Arcadia eFuels สำหรับโครงการเชื้อเพลิงการบินที่ยั่งยืนในเดนมาร์ก ส่งผลให้ราคาหุ้นของบริษัทปรับตัวสูงขึ้นในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด