AI 인프라 주식 네비우스·코어위브, 메타발 경쟁 심화에 급락

인공지능(AI) 클라우드 인프라 시장의 총아로 불렸던 네비우스(NBIS)와 코어위브(CRWV)의 주가가 급락하며 투자자들에게 큰 고통을 안겨주고 있다. Investing.com에 따르면 네비우스는 최근 한 달간 42% 폭락했으며, 코어위브는 연초 대비 16% 이상 하락하며 52주 신저가인 60.55달러에 근접했다.

메타의 참전, 경쟁 구도 재편

두 기업의 주가 급락 배경에는 거대 기술 기업 메타(Meta)가 있다. 메타는 최근 자사의 방대한 잉여 AI 컴퓨팅 용량을 수익화하기 위한 클라우드 사업 진출 계획을 발표했다. GPU 클러스터 임대를 핵심 사업 모델로 하는 네비우스와 코어위브에게 이는 실존적 경쟁 위협으로 작용하고 있다.

엎친 데 덮친 격으로 코어위브는 스페이스X(SpaceX)라는 또 다른 경쟁자의 등장이라는 악재에도 직면했다. 스페이스X 역시 AI 컴퓨팅 임대 시장에 진출할 것으로 알려지면서 경쟁 심화에 대한 우려가 커지고 있다.

기업별 악재와 펀더멘털 압박

거시적 위협 외에도 각 기업은 개별적인 문제에 직면해 있다. 이는 주가 하락 압력을 가중시키는 요인으로 분석된다.

• 네비우스(NBIS): 2026년 설비투자(CAPEX) 전망치를 200억~250억 달러로 상향 조정했으나, 신규 설비에서 의미 있는 매출이 발생하기까지는 2027년 상반기를 기다려야 할 것으로 보인다. 또한, CEO와 CTO를 포함한 내부자들이 지난 90일간 1억 4,000만 달러 이상의 주식을 매도한 점도 투자 심리를 위축시켰다.
• 코어위브(CRWV): 2026 회계연도 주당순이익(EPS) 전망치가 -3.81달러로 제시되며 수익성 부재가 부각됐다. 설비투자 규모 역시 기존 290억 달러에서 340억 달러로 증가했으며, 최고데이터책임자(CDO)가 7월 13일 449만 달러 규모의 주식을 매각한 사실도 확인됐다.

엇갈리는 강세론과 기술적 분석

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급락세에도 불구하고 일부에서는 긍정적인 전망을 유지하고 있다. 네비우스의 경우, AI 반도체 선두주자 엔비디아(NVIDIA)가 지분 9.3%를 보유하고 있다는 점이 강력한 신뢰의 근거로 작용한다. 투자사 노스랜드(Northland)는 목표주가를 410달러로 제시하며 현재가 대비 172%의 상승 여력이 있다고 평가했다.

코어위브에 대해서도 뱅크오브아메리카(BofA)는 '매수' 의견과 목표주가 140달러를 유지하고 있다. 이는 현재가 대비 126% 높은 수준이다. 지난 12개월간 매출이 130% 성장했으며, 갤럭시 디지털(Galaxy Digital)과 15년 장기 데이터센터 계약을 체결한 점은 사업의 지속 가능성을 시사한다.

기술적으로 두 주식 모두 과매도 신호를 보내고 있다. 특히 상대강도지수(RSI)는 코어위브가 29.8로 과매도 구간에 진입했으며, 스토캐스틱 RSI는 두 종목 모두 0.0을 기록하며 매도 압력이 극심함을 보여준다. 그러나 이는 추세 전환의 신호라기보다는 강력한 하락 추세의 일부일 수 있어 섣부른 저점 매수는 위험하다는 분석이다.

투자자 관점: '떨어지는 칼날' 경계

결론적으로 두 주식 모두 아직 기술적 바닥을 형성하지 못한 '떨어지는 칼날'과 같은 상태로 평가된다. AI 컴퓨팅 수요라는 장기적 성장 동력은 유효하지만, 단기적으로는 메타발 경쟁 심화와 내부자 매도 등의 악재가 주가를 억누르고 있다.

투자자들은 네비우스의 경우 이전 지지선인 170달러를 거래량을 동반해 회복하는지, 코어위브는 52주 신저가인 60.55달러를 여러 거래일 동안 지지하는지를 확인하며 바닥 형성 여부를 신중하게 판단할 필요가 있다. 현재로서는 가격 조정보다 시간 조정이 더 필요한 국면으로 보인다.