XRP phát tín hiệu tăng giá từ các sản phẩm phái sinh và ETF, nhưng nguy cơ suy yếu lịch sử vào tháng 10 vẫn hiện hữu.

Giá XRP đã giảm xuống khoảng 1,50 đô la vào thứ Năm, làm giảm bớt một số mức tăng gần đây, nhưng vẫn tăng hơn 15,6% trong tuần. Mặc dù giảm nhẹ trong ngắn hạn, dữ liệu thị trường cho thấy ba tín hiệu tăng giá quan trọng đối với tài sản kỹ thuật số này, mặc dù những tín hiệu này trái ngược với các chỉ số thị trường giao ngay yếu và mô hình hoạt động kém hiệu quả trong tháng 10.

Sự phân kỳ tăng giá trong dữ liệu thị trường

Một số chỉ số cho thấy sức mạnh tiềm ẩn và sự quan tâm mới của nhà đầu tư đối với XRP, tạo ra sự phân kỳ giữa tâm lý của người nắm giữ dài hạn, đầu cơ phái sinh và dòng vốn vào quỹ giao dịch chứng khoán (ETF).

• Tâm lý người nắm giữ: Dữ liệu từ Santiment cho thấy tỷ lệ Giá trị thị trường trên Giá trị thực tế (MVRV) 365 ngày của XRP ở mức -11,75%. Điều này cho thấy người nắm giữ dài hạn trung bình đã mua trong năm qua hiện đang thua lỗ, điều mà các nhà phân tích cho rằng có thể làm giảm áp lực chốt lời và hạn chế giảm giá hơn nữa.
• Hoạt động phái sinh: Khối lượng giao dịch mở đối với hợp đồng tương lai XRP trên Binance đã tăng lên gần 600 triệu đô la, một mức tương đương với mức cao nhất hồi tháng 1 và cao hơn nhiều so với mức trung bình động 180 ngày khoảng 445 triệu đô la, theo dữ liệu được tổng hợp bởi Woofun AI. Nhà phân tích Darkfost của CryptoQuant lưu ý rằng tỷ lệ tài trợ tích cực cho thấy người mua đang thúc đẩy sự tăng trưởng này, báo hiệu sự hồi sinh của hoạt động đầu cơ sau nhiều tháng hoạt động thấp.
• Dòng vốn ETF ổn định: Một quỹ ETF XRP giao ngay (XRPC) đã ghi nhận 11 tuần liên tiếp có dòng vốn ròng, theo dữ liệu của SoSoValue. Mặc dù số tiền hàng tuần khá khiêm tốn, thường từ 1 triệu đến 20 triệu đô la, nhưng sự ổn định này trái ngược hoàn toàn với dòng vốn chảy ra gần đây từ các quỹ ETF Bitcoin như IBIT và các sản phẩm liên quan đến Ethereum. Tổng dòng vốn ròng tích lũy cho quỹ ETF XRP đã đạt 1,75 tỷ đô la.

Thị trường giao ngay và những khó khăn theo mùa

Ad

Mặc dù có những tín hiệu tích cực từ các công cụ phái sinh và ETF, nhu cầu trên thị trường giao ngay dường như vẫn còn yếu. Nhà phân tích Arab Chain của CryptoQuant chỉ ra rằng mức chênh lệch giá XRP trên Coinbase (COIN) so với Binance đã giảm xuống chỉ còn 0,0055%. Chỉ số này, thường được xem là thước đo áp lực mua vào trên thị trường giao ngay của Mỹ, hiện cho thấy sự thiếu hụt nhu cầu mạnh mẽ từ người mua tiền mặt.

Hơn nữa, tính mùa vụ trong lịch sử cũng là một trở ngại tiềm tàng. Dữ liệu từ CryptoRank cho thấy giá XRP đã giảm trong tháng 10 ở 8 trong số 13 năm gần đây, với mức giảm trung bình hàng tháng là 5,14%. Tháng 10 năm ngoái, tài sản này đã chứng kiến mức giảm đáng kể 11,9%.

Triển vọng thị trường

Cấu trúc thị trường hiện tại cho thấy sự mâu thuẫn giữa các chỉ số tăng giá trên chuỗi và phái sinh với dữ liệu giảm giá trong lịch sử và thị trường giao ngay. Biến số quan trọng đối với quỹ đạo của XRP sẽ là liệu người mua trên thị trường giao ngay trên các sàn giao dịch như Coinbase có bắt đầu phản ánh nhu cầu ổn định được thấy từ các nhà đầu tư ETF hay không. Việc không thu hút được nhu cầu giao ngay này có thể khiến đợt tăng giá gần đây khó vượt qua xu hướng giảm giá yếu trong tháng 10 của tài sản này.