XRP, 파생상품 및 ETF에서 상승 신호 포착됐지만, 10월 사상 최대 약세 가능성 제기

XRP 가격은 목요일에 약 $1.50까지 하락하며 최근 상승분을 일부 반납했지만, 주간 상승률은 여전히 15.6%를 넘었습니다. 단기적인 하락세에도 불구하고, 시장 데이터는 XRP에 대한 세 가지 주요 상승 신호를 보여주고 있습니다. 하지만 현물 시장 지표의 약세와 10월의 과거 부진한 실적 패턴은 이러한 신호와 상반되는 양상을 보입니다.

시장 데이터의 강세 다이버전스

여러 지표는 XRP의 내재적 강점과 투자자들의 새로운 관심을 시사하며, 장기 보유 심리, 파생상품 투기, 상장지수펀드(ETF) 유입 간에 다이버전스가 나타나고 있습니다.

• 보유 심리: Santiment 데이터에 따르면 XRP의 365일 시가총액 대비 실현가치(MVRV) 비율은 -11.75%입니다. 이는 지난 1년 동안 XRP를 매수한 장기 보유자의 평균 손실률을 나타내며, 분석가들은 이러한 상황이 차익 실현 압력을 줄이고 추가 하락을 제한할 수 있다고 분석합니다.
• 파생상품 활동: Woofun AI가 집계한 데이터에 따르면, 바이낸스에서 XRP 선물 미결제약정이 거의 6억 달러까지 상승하여 1월 고점 수준에 근접했으며, 180일 이동평균인 약 4억 4,500만 달러를 크게 웃돌았습니다. 크립토퀀트의 애널리스트 다크포스트는 긍정적인 펀딩 비율이 매수세에 의해 증가세를 주도하고 있음을 시사하며, 수개월간의 저조한 활동 이후 투기적 관심이 되살아나고 있음을 나타낸다고 지적했습니다.
• 지속적인 ETF 자금 유입: SoSoValue 데이터에 따르면, 현물 XRP ETF(XRPC)는 11주 연속 순유입을 기록했습니다. 주간 유입액은 일반적으로 100만 달러에서 2,000만 달러 사이로 비교적 적지만, 이러한 꾸준한 흐름은 IBIT와 같은 비트코인 ETF 및 이더리움 관련 상품에서 최근 발생한 자금 유출과는 극명한 대조를 이룹니다. XRP ETF의 누적 순유입액은 17억 5천만 달러에 달했습니다.

현물 시장 및 계절적 역풍

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파생상품과 ETF에서 긍정적인 신호가 나타나고 있음에도 불구하고, 현물 시장 수요는 부진한 것으로 보입니다. 크립토퀀트(CryptoQuant) 분석가인 아랍 체인(Arab Chain)은 코인베이스(COIN)의 XRP 프리미엄이 바이낸스 대비 0.0055%까지 떨어졌다고 지적했습니다. 미국 현물 매수 압력을 나타내는 지표로 자주 사용되는 이 수치는 현재 현금 매수자들의 강력한 수요가 부족함을 시사합니다.

더불어, 과거의 계절적 요인 또한 잠재적인 걸림돌이 될 수 있습니다. 크립토랭크(CryptoRank) 데이터에 따르면 XRP 가격은 지난 13년 중 8년 동안 10월에 하락했으며, 월평균 하락률은 5.14%였습니다. 작년 10월에는 11.9%라는 큰 폭의 하락세를 기록했습니다.

시장 전망

현재 시장 구조는 강세 신호인 온체인 및 파생상품 지표와 약세 신호인 과거 및 현물 시장 데이터 사이의 상충 관계를 보여줍니다. XRP의 향방을 결정짓는 핵심 변수는 코인베이스와 같은 거래소의 현물 시장 매수자들이 ETF 투자자들의 꾸준한 수요를 반영하기 시작할지 여부입니다. 이러한 현물 수요를 유치하지 못하면 최근의 상승세가 XRP가 역사적으로 10월에 약세를 보이는 경향을 극복하기 어려울 수 있습니다.