XRP Mengeluarkan Isyarat Bullish Daripada Derivatif dan ETF, Tetapi Kelemahan Sejarah Oktober Menunjuk-nunjuk

Harga XRP kembali menurun kepada sekitar $1.50 pada hari Khamis, mengurangkan sebahagian daripada keuntungannya baru-baru ini, tetapi kekal meningkat melebihi 15.6% untuk minggu ini. Walaupun terdapat penurunan jangka pendek, data pasaran mendedahkan tiga isyarat kenaikan harga utama untuk aset digital, walaupun ini berbeza dengan penunjuk pasaran titik lemah dan corak prestasi buruk sejarah pada bulan Oktober.

Perbezaan Kenaikan Harga dalam Data Pasaran

Beberapa metrik menunjukkan kekuatan asas dan minat pelabur yang diperbaharui dalam XRP, mewujudkan perbezaan antara sentimen pemegang jangka panjang, spekulasi derivatif dan aliran dana dagangan bursa (ETF).

• Sentimen Pemegang: Data daripada Santiment menunjukkan nisbah Nilai Pasaran 365 hari kepada Nilai Terrealisasi (MVRV) XRP berada pada -11.75%. Ini menunjukkan bahawa purata pemegang jangka panjang yang membeli pada tahun lepas kini mengalami kerugian, yang mana penganalisis mencadangkan boleh mengurangkan tekanan pengambilan untung dan mengehadkan penurunan selanjutnya.
• Aktiviti Derivatif: Minat terbuka untuk niaga hadapan XRP di Binance telah meningkat kepada hampir $600 juta, tahap yang setanding dengan paras tertinggi Januari dan jauh melebihi purata bergerak 180 hari iaitu kira-kira $445 juta, menurut data yang dikumpulkan oleh Woofun AI. Penganalisis CryptoQuant, Darkfost, menyatakan bahawa kadar pendanaan positif menunjukkan pembeli memacu peningkatan ini, menandakan kebangkitan semula minat spekulatif selepas aktiviti rendah selama berbulan-bulan.
• Aliran Masuk ETF yang Konsisten: ETF XRP spot (XRPC) telah mencatatkan 11 minggu aliran masuk bersih berturut-turut, menurut data SoSoValue. Walaupun jumlah mingguan adalah sederhana, biasanya antara $1 juta dan $20 juta, konsistensinya berbeza dengan aliran keluar baru-baru ini daripada ETF Bitcoin seperti IBIT dan produk berkaitan Ethereum. Aliran masuk bersih kumulatif untuk ETF XRP telah mencapai $1.75 bilion.

Pasaran Spot dan Hadapan Bermusim

Ad

Walaupun terdapat isyarat positif daripada derivatif dan ETF, permintaan pasaran spot kelihatan suam-suam kuku. Penganalisis CryptoQuant, Arab Chain, menegaskan bahawa premium XRP pada Coinbase (COIN) berbanding Binance telah jatuh kepada hanya 0.0055%. Metrik ini, yang sering dilihat sebagai proksi untuk tekanan belian spot A.S., kini menunjukkan kekurangan permintaan yang kukuh daripada pembeli tunai.

Tambahan pula, musim sejarah memberikan potensi halangan. Data daripada CryptoRank menunjukkan bahawa harga XRP telah jatuh pada bulan Oktober dalam 8 daripada 13 tahun terakhir, dengan penurunan purata bulanan sebanyak 5.14%. Oktober lalu, aset tersebut menyaksikan penurunan yang ketara sebanyak 11.9%.

Tinjauan Pasaran

Struktur pasaran semasa memberikan konflik antara metrik bullish on-chain dan derivatif serta data pasaran sejarah dan spot yang menurun. Pembolehubah utama untuk trajektori XRP ialah sama ada pembeli pasaran spot di bursa seperti Coinbase mula mencerminkan permintaan yang stabil yang dilihat daripada pelabur ETF. Kegagalan untuk menarik permintaan spot ini boleh menyukarkan rali baru-baru ini untuk mengatasi kecenderungan sejarah aset untuk Oktober yang lemah.