ETF Cổ phiếu Mỹ Rút Ròng 4,5 Tỷ USD Trước Thềm Quyết Định Lãi Suất Của Fed

Các quỹ hoán đổi danh mục (ETF) cổ phiếu tại Mỹ đã chứng kiến dòng vốn rút ròng 4,45 tỷ USD trong tuần qua, đảo ngược so với dòng vốn vào 1,35 tỷ USD của tuần trước đó. Theo dữ liệu từ Jefferies công bố hôm thứ Bảy, động thái này diễn ra trong bối cảnh nhà đầu tư ngày càng tin rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tăng lãi suất trong cuộc họp sắp tới.

Bối cảnh thị trường và kỳ vọng lãi suất

Thị trường chứng khoán Mỹ vừa trải qua một tuần giao dịch rút ngắn vì kỳ nghỉ lễ với kết quả tiêu cực. Chỉ số S&P 500 đã giảm gần 1%, chấm dứt chuỗi hai tuần tăng điểm liên tiếp. Nguyên nhân chính đến từ các báo cáo lạm phát giá sản xuất và tiêu dùng cho thấy áp lực giá cả vẫn ở mức cao.

Những dữ liệu này đã khiến xác suất Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) tăng lãi suất chính sách thêm 25 điểm cơ bản tăng vọt. Theo thị trường, khả năng này đã tăng lên khoảng 87%, so với mức chỉ 59% một tuần trước đó. Kỳ vọng lãi suất tăng cũng gây áp lực lên thị trường trái phiếu chính phủ, đẩy lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng mạnh 19,1 điểm cơ bản trong tuần, kết thúc ở mức 4,975%.

Chi tiết dòng vốn các nhóm ETF

Các quỹ ETF nhạy cảm với lãi suất là nguyên nhân chính dẫn đến đợt rút vốn tuần này. Cụ thể:

Ad

• Quỹ theo dõi S&P 500: Ghi nhận rút ròng 3,23 tỷ USD. Đáng chú ý, quỹ iShares Core S&P 500 ETF (IVV) có một lệnh rút vốn cực lớn lên tới 31,11 tỷ USD, cho thấy sự phân hóa mạnh mẽ trong dòng vốn của các quỹ cùng danh mục.
• Quỹ công nghệ: Quỹ Invesco QQQ Trust (QQQ) theo dõi chỉ số Nasdaq 100 bị rút ròng 588,6 triệu USD, đảo ngược so với dòng vốn vào 2,62 tỷ USD của tuần trước. Cổ phiếu công nghệ thường bị ảnh hưởng tiêu cực khi kỳ vọng lãi suất tăng cao.
• Hàng tiêu dùng không thiết yếu: Các quỹ ETF thuộc lĩnh vực này bị rút ròng 528,3 triệu USD, do chi tiêu và khả năng vay mượn của người tiêu dùng có thể bị ảnh hưởng bởi môi trường lãi suất cao.
• Trái phiếu lợi suất cao: Các quỹ ETF trái phiếu lợi suất cao cũng bị rút ròng hơn 900 triệu USD tuần thứ hai liên tiếp.

Các điểm sáng và nhận định từ chuyên gia

Bất chấp dòng vốn chung yếu đi, các nhà phân tích của Jefferies do Steven DeSanctis dẫn đầu lưu ý rằng số lượng các quỹ ETF có dòng vốn vào và rút ra trong tuần là tương đương nhau. Báo cáo chỉ ra rằng các nhóm ngành như Tổng thị trường (Total Market), Tài chính, Biến động thấp (Low Volatility) và Chăm sóc sức khỏe vẫn thu hút được dòng vốn.

Các nhà phân tích nhấn mạnh: "Vấn đề lớn hơn cần theo dõi là dòng vốn tiếp tục rút ra khỏi các quỹ Trái phiếu lợi suất cao, vì điều này cần phải thay đổi, nếu không việc phát hành sẽ chậm lại và chênh lệch lợi suất sẽ διãn rộng." Điều này cho thấy những lo ngại về sức khỏe của thị trường tín dụng trong bối cảnh lãi suất tăng.