अमेरिकी इक्विटी ETFs से $4.5 बिलियन की निकासी, निवेशक फेडरल रिजर्व की दर वृद्धि के लिए तैयार

फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में बढ़ोतरी की प्रबल आशंकाओं के बीच, अमेरिकी इक्विटी एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) से इस सप्ताह भारी निकासी देखी गई। शनिवार को जारी जेफरीज की एक रिपोर्ट के अनुसार, निवेशकों ने कुल $4.45 बिलियन की राशि निकाली, जो पिछले सप्ताह के $1.35 बिलियन के निवेश के बिल्कुल विपरीत है।

मुख्य फंडों में भारी बिकवाली

यह निकासी मुख्य रूप से ब्याज दरों के प्रति संवेदनशील ETF, जैसे कि उपभोक्ता विवेकाधीन क्षेत्र से जुड़े फंडों द्वारा संचालित थी। हाल के मुद्रास्फीति के आंकड़ों के बाद बाजार में बिकवाली का दबाव बढ़ा, जिससे बेंचमार्क S&P 500 सूचकांक में लगभग 1% की गिरावट आई और उसकी दो सप्ताह की जीत का सिलसिला टूट गया।

निकासी के प्रमुख आंकड़े इस प्रकार हैं:

• S&P 500 फंड्स: बेंचमार्क S&P 500 को ट्रैक करने वाले तीन सबसे बड़े फंडों से कुल $3.23 बिलियन की शुद्ध निकासी हुई।
• iShares Core S&P 500 ETF (IVV): इस श्रेणी में निकासी का मुख्य कारण IVV से $31.11 बिलियन की एक असाधारण रूप से बड़ी निकासी थी।
• Invesco QQQ Trust (QQQ): टेक-हैवी नैस्डैक 100 को ट्रैक करने वाले इस ETF से $588.6 मिलियन निकाले गए, जबकि पिछले सप्ताह इसमें $2.62 बिलियन का निवेश हुआ था।
• उपभोक्ता विवेकाधीन ETF: इस क्षेत्र से भी $528.3 मिलियन की निकासी दर्ज की गई।

बाजार की प्रतिक्रिया और फेड की उम्मीदें

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यह निवेशक व्यवहार हालिया उत्पादक और उपभोक्ता मुद्रास्फीति रिपोर्टों के बाद आया है, जिन्होंने ऊंचे मूल्य दबावों का संकेत दिया है। इन आंकड़ों के परिणामस्वरूप, व्यापारियों ने फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (FOMC) द्वारा नीतिगत दर में 25 आधार अंकों की बढ़ोतरी की संभावना को एक सप्ताह पहले के लगभग 59% से बढ़ाकर अब 87% कर दिया है।

दर वृद्धि की इन उम्मीदों ने सरकारी बॉन्ड बाजार में भी बिकवाली को तेज कर दिया है। बेंचमार्क 10-वर्षीय अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड इस सप्ताह 19.1 आधार अंक बढ़कर 4.975% पर पहुंच गई, जो 5% के महत्वपूर्ण मनोवैज्ञानिक स्तर के करीब है। बढ़ती ब्याज दरें विशेष रूप से प्रौद्योगिकी शेयरों पर भार डालती हैं, क्योंकि इससे उनके भविष्य के मुनाफे का वर्तमान मूल्य कम हो जाता है।

विश्लेषकों का नजरिया

जेफरीज के विश्लेषकों ने, स्टीवन डीसैंक्टिस के नेतृत्व में, कहा, "हम लार्ज कोर ETFs के बीच महत्वपूर्ण भिन्नता देखना जारी रखते हैं, जिसके परिणामस्वरूप इस श्रेणी के लिए शुद्ध निकासी हुई है।" उन्होंने हाई-यील्ड फिक्स्ड-इनकम ETFs से लगातार हो रही निकासी पर भी चिंता व्यक्त की, जहां लगातार दूसरे सप्ताह $900 मिलियन से अधिक की निकासी हुई। विश्लेषकों ने चेतावनी दी कि यदि यह प्रवृत्ति जारी रही, तो नए बॉन्ड जारी करना धीमा हो सकता है और स्प्रेड बढ़ सकते हैं।

हालांकि, समग्र प्रवाह कमजोर था, लेकिन कुछ क्षेत्रों में सकारात्मक रुझान भी देखे गए। जेफरीज ने उल्लेख किया कि टोटल मार्केट, फाइनेंशियल, लो वोलैटिलिटी और हेल्थ केयर से जुड़े ETFs में इस सप्ताह निवेश आकर्षित हुआ।