Lợi suất trái phiếu chính phủ Anh kỳ hạn 30 năm đạt mức cao nhất trong 26 năm khi đợt bán tháo trái phiếu toàn cầu ngày càng sâu rộng.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Anh kỳ hạn 30 năm đã tăng lên 6% vào thứ Ba, mức chưa từng thấy kể từ tháng 2 năm 1998, khi đợt bán tháo trái phiếu chính phủ toàn cầu không ngừng nghỉ kéo dài sang tháng mới. Động thái này làm nổi bật mối lo ngại ngày càng sâu sắc của các nhà đầu tư về lạm phát dai dẳng, chính sách thắt chặt của ngân hàng trung ương và việc phát hành nợ chính phủ ngày càng tăng trên khắp các nền kinh tế lớn.

Cuộc bán tháo trái phiếu toàn cầu leo thang

Tháng 9 là một tháng đầy khó khăn đối với thị trường trái phiếu, với việc thanh lý đồng loạt trái phiếu chính phủ dài hạn đẩy lợi suất chuẩn lên mức cao nhất trong nhiều thập kỷ. Đợt bán tháo này được thúc đẩy bởi sự kết hợp của nhiều yếu tố, bao gồm những cú sốc giá năng lượng dai dẳng đã đẩy giá dầu Brent vượt quá 106 đô la một thùng và việc thắt chặt chính sách mạnh mẽ của các ngân hàng trung ương như Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB).

Vì lợi suất trái phiếu chính phủ đóng vai trò là chuẩn mực cơ bản cho tài chính toàn cầu, sự tăng nhanh của chúng làm tăng chi phí vay cho cả doanh nghiệp và người tiêu dùng, gây áp lực lên định giá cổ phiếu và nền kinh tế nói chung. Các nhà đầu tư đang yêu cầu mức phí bảo hiểm kỳ hạn cao hơn đáng kể để hấp thụ nguồn cung nợ chính phủ mới.

Áp lực tài chính gia tăng ở châu Âu

Tại Anh, sự tăng vọt lợi suất trái phiếu 30 năm diễn ra sau đợt phát hành trái phiếu 10 năm mới đây với mức lợi suất cao nhất cho kỳ hạn này kể từ năm 1999. Chính phủ đang phải đối mặt với áp lực chi tiêu liên tục từ lương hưu nhà nước, các chương trình xã hội và lời kêu gọi tăng chi tiêu quốc phòng.

Trong khi đó, Pháp đang chuẩn bị giải quyết những thách thức tài chính của riêng mình. Thủ tướng Sébastien Lecornu dự kiến sẽ công bố dự thảo ngân sách nhằm mục tiêu củng cố tài chính đáng kể trong bối cảnh triển vọng xấu đi.

Ad

• Mục tiêu cắt giảm chi tiêu: 54 tỷ euro
• Thâm hụt ngân sách dự kiến: 5,4% GDP năm nay
• Nợ công: Gần đạt mức kỷ lục 120% GDP

Tình hình tài chính xấu đi đã khiến nợ công của Pháp (OATs) trở thành một khoản đầu tư hoạt động kém hiệu quả đáng chú ý. Chênh lệch lợi suất giữa trái phiếu Pháp 10 năm và trái phiếu chính phủ Đức (Bunds) đã mở rộng lên mức cao nhất trong nhiều năm, báo hiệu rằng các nhà đầu tư đang yêu cầu mức phí rủi ro cao hơn để nắm giữ nợ của Pháp.

Lợi suất trái phiếu Mỹ tiếp tục tăng

Bên kia Đại Tây Dương, lợi suất trái phiếu kho bạc dài hạn của Mỹ cũng tiếp tục đà tăng. Lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm chuẩn của Mỹ đã tăng lên 5,358%, giao dịch gần mức cao nhất kể từ tháng 7 năm 2007. Động thái này diễn ra sau một thời gian ngắn giảm điểm sau báo cáo về lạm phát chi tiêu cá nhân (PCE) thấp hơn dự kiến.

Đợt tăng giá trái phiếu chỉ diễn ra trong thời gian ngắn do chi phí năng lượng dai dẳng tiếp tục kìm hãm kỳ vọng lạm phát. Theo dữ liệu thị trường, thị trường tiền tệ hiện đang dự báo xác suất 63% rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tăng lãi suất một lần nữa tại cuộc họp chính sách sắp tới.