UBS nâng hạng chứng khoán châu Âu, tăng mục tiêu chỉ số EuroStoxx 50

Ngân hàng UBS đã nâng hạng cổ phiếu châu Âu từ Trung lập lên Hấp dẫn, đồng thời tăng mục tiêu giá cho chỉ số EuroStoxx 50, với lý do thị trường sẽ chuyển trọng tâm sang triển vọng phục hồi theo chu kỳ của khu vực trong bối cảnh các bất ổn về địa chính trị và năng lượng đang giảm dần.

Triển vọng lạc quan hơn

Trong một báo cáo, các chiến lược gia của UBS do ông Matthew Gilman dẫn đầu đã nâng mục tiêu cho chỉ số EuroStoxx 50 vào tháng 6 năm 2027 lên 6.900 điểm từ mức 6.600 điểm trước đó. Mức giá mục tiêu mới này hàm ý tiềm năng tăng trưởng khoảng 10% so với mức hiện tại, cộng với tỷ suất cổ tức ước tính là 3,0%.

UBS cho biết họ "trở nên ủng hộ các lựa chọn mang tính chu kỳ hơn trong khu vực". Theo đó, ngân hàng này đã nâng hạng Khu vực đồng Euro, toàn bộ thị trường châu Âu và ngành ngân hàng lên mức Hấp dẫn. Ngược lại, các thị trường mang tính phòng thủ hơn như Thụy Sĩ và ngành bất động sản bị hạ xuống mức Trung lập.

Động lực từ tăng trưởng lợi nhuận

Sự lạc quan của UBS dựa trên kỳ vọng về sự phục hồi lợi nhuận sau ba năm trì trệ tại Khu vực đồng Euro. Ngân hàng này tiếp tục dự báo tăng trưởng lợi nhuận khoảng 8% trong năm nay cho chỉ số EuroStoxx 50 và 15% trong năm 2027. Đối với các chỉ số rộng hơn, mức tăng trưởng năm nay có thể đạt 11%.

Các chiến lược gia viết: "Cuộc tranh luận chính không còn là liệu lợi nhuận có phục hồi hay không, mà là chu kỳ này có thể đi bao xa và kéo dài bao lâu". UBS kỳ vọng thị trường sẽ mở rộng đà tăng. Đà tăng từ đầu năm đến nay chủ yếu tập trung vào các cổ phiếu liên quan đến đầu tư trí tuệ nhân tạo (AI), trong khi "phần còn lại của thị trường chỉ tăng chưa đến 5%".

Ad

Ngành ngân hàng được nâng hạng nổi bật

Ngành ngân hàng châu Âu được nâng hạng lên Hấp dẫn và là điểm nhấn chính trong báo cáo của UBS. Các yếu tố hỗ trợ bao gồm:

• Nhu cầu cho vay vững chắc.
• Hoạt động trên thị trường vốn sôi động.
• Môi trường lãi suất ổn định.
• Định giá hợp lý so với mức lợi nhuận đã cải thiện.

UBS lưu ý rằng tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) của ngành "hiện đã đạt đến mức chưa từng thấy kể từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008". Vị thế vốn mạnh mẽ của các ngân hàng cũng hỗ trợ việc duy trì lợi nhuận hấp dẫn cho cổ đông, bao gồm cả tỷ suất cổ tức dự kiến là 4,8%.

Ngoài ngân hàng, UBS cũng ưa thích các ngành hàng tiêu dùng không thiết yếu, công nghiệp, chăm sóc sức khỏe và cổ phiếu Đức. Tuy nhiên, ngân hàng cũng cảnh báo về các rủi ro tiềm ẩn, bao gồm sự suy giảm tăng trưởng toàn cầu, lạm phát tăng trở lại, căng thẳng địa chính trị leo thang hoặc định giá bị nén lại nếu triển vọng đầu tư vào AI xấu đi.